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본 포스팅은 < 원본 : Bifrost SALP: Release Crowdloan Liquidity for Participants >의 번역본으로 바이프로스트 파이낸스 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

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바이프로스트의 Slot Auction Liquidity Protocol(SALP)는 파생상품을 만들어 Crowdloan(크라우드론)에 락이 걸린 사용자의 KSM/DOT 유동성을 해제하기 위해 출시되었습니다. SALP는 크라우드론의 자본 활용도를 크게 높이고, 파라체인 슬롯 경매를 위한 기회비용을 잃지 않으려는 참가자들을 더 많이 끌어들일 것입니다. 유저들에게 SALP는 DOT/KSM 락업 없이 크라우드론에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다. 파라체인 프로젝트에게 SALP는 입찰에 성공할 확률을 높여줍니다. Polkadot 또는 Kusama 생태계 측면에서 SALP는 슬롯 경매 참여를 높이므로 DOT/KSM이 보다 창의적인 기능들을 만들어낼 수 있도록 도울 것입니다.

바이프로스트 SALP는 vsDOT/vsKSM과 vsBond의 두 가지 파생상품을 생성합니다. 이 중 vsDOT/vsKSM은 FT인 반면 vsBond는 꼭 다른 파라체인을 위한 건 아닙니다. 예를 들어, 파라체인 1과 파라체인 2는 각기 다른 vsBond-1과 vsBond-2를 생성합니다. vsBond-1과 vsBond-2는 각각 스스로 대체 가능하지만, vsBond-1과 vsBond-2 상호 간에 대체 가능하지 않습니다. 다른 파라체인이 경매에 참여하는 것 외에도, vsBond는 다를 것입니다. 다른 기간 동안 동일 파라체인의 입찰 행동은 또 다른 vsBond를 생성할 것이며 이에 대한 설명은 나중에 다루겠습니다.

상당히 복잡해 보이는데, 왜 이렇게 디자인했을까요?

서로 다른 파라체인 리스 기간, 다른 상환 기간, 일관성 없는 파라체인 보상 전략 등의 대체 불가능한 요인들로 인해 파생상품의 완벽한 대체 가능성을 방해하며, 대체 불가능성은 또 유동성의 장애물이 되기도 합니다. 반면에 대체 가능한 파생상품은 다양한 파라체인 크라우드론의 유동성을 결합해 객관적인 유동성 이점을 형성할 것입니다. 따라서 바이프로스트는 크라우드론의 토큰 속성을 시작으로 그 속성들의 유틸리티와 가치를 분리한 후 두 가지의 파생물을 만들어냅니다: vsToken(Voucher Slot Token)과 vsBond(Voucher Slot Token).

전자는 대체가능한 토큰이며, 유저가 파라체인 경매에 기여한 바우처를 나타냅니다. 이 바우처는 언제든 거래될 수 있으며 vsBond와 협력하여 1:1 고정 상환을 할 수 있습니다. 

후자는 서로 다른 파라체인들의 경매 보상과 리스 기간을 나타내는 토큰으로, 파라체인 간에 상이한 보상 전략에서 비롯된 문제들을 해결합니다. 한편, vsBond는 바이프로스트의 빌트인 vsBond 마켓을 통해 거래될 수 있으며 이용자는 여기서 유동성 문제를 고려할 필요가 없습니다.

바이프로스트는 vsToken과 vsBond를 통해 토큰의 유틸리티와 가치를 간단한 방법으로 구별할 수 있게 되기를 희망합니다. 동시에, vsToken은 기여 파생상품으로써 강력한 유동성을 가질 것입니다.

기술적 솔루션

vsToken과 vsBond의 메커니즘에 대해 알아보겠습니다:

vsBond: 파라체인 경매 보상과 vsToken 1:1 상환을 나타냅니다

vsBond는 파라체인을 특정하여 나타내고 해당 체인의 성공적인 리스 기간을 보여줍니다. 따라서, vsBond의 전체 이름은 vsBond + 파라체인 프로젝트 이름 + 만료일로 쓰이게 됩니다. 예를 들어, vsBond-Bifrost-2022-06-01의 형식입니다.

vsBond는 두 가지 주요 특성을 가집니다:

1. 기여 보상: vsBond는 XCMP를 통해 상응하는 파라체인으로 전송될 수 있으며, 어드레스 중 vsBond를 보유한 어드레스만이 기여자로 식별되면 됩니다.
2. vsToken과 합쳐 vsToken을 슬롯 폐기 후 1:1로 상환할 수 있습니다. 따라서, vsBond는 기여 보상과 1:1 상환이 포함된 특별한 상품으로 볼 수 있습니다. 가치 증명서로, vsBond는 높은 유동성 트랜잭션을 요구하지 않으며, 유동성 풀을 생성하지 않고 바이프로스트 vsBond 마켓에서 보류 주문의 ‘buy-in-price’ 형식으로 판매될 수 있습니다.  

vsToken: 기여 유동성을 해제하는 대체가능한 토큰

vsToken의 기능을 통해 기여자들은 슬롯 폐기 이전에 원래의 토큰에 대하여 vsToken을 판매할 수 있어 유동성 해제의 목적을 달성할 수 있습니다.

vsBond와 달리 vsToken은 특정 파라체인이나 슬롯에 묶여있지 않습니다. 이에 바이프로스트는 vsToken의 대체가능성을 얻기 위해 두 가지의 교환 풀을 설계했습니다: 1대 1 고정 풀 그리고 Bancor 풀(1:x, x<=1). 메커니즘에 대한 세부 정보는 https://wiki.bifrost.finance/learn/vtoken/salp 에서 확인할 수 있습니다.

잠재적 협력 프로젝트

바이프로스트가 파라체인을 공식적으로 출시하고 난 후, SALP 또한 상품화 단계를 거친 뒤 선보일 예정입니다. 파라체인 슬롯 경매에 참여하는 프로젝트는 SALP로 구성해 슬롯 유동성 파생상품 생성을 마칠 수 있으며, 유저들은 바이프로스트 DApp을 활용할 수 있습니다. SALP는 협력 프로젝트의 파라체인 크라우드론에 쉽게 참여 가능합니다. 경매에 참여하기 위해 모든 투표는 해당하는 파라체인의 크라우드론 어드레스로 바이프로스트 SALP 모듈을 거쳐 자동적으로 이관될 것입니다. 현재 SALP는 파라체인 경매를 필요로 하는 여러 프로젝트와 잠재적 협력 관계에 이르렀습니다. 바이프로스트 vTokenSwap과 Polkadot/Kusama 생태계의 DEX 거래 및 이용 외에도, vsToken은 중앙 집중식 거래소에서도 유동성 체계를 확장할 것입니다. 바이프로스트의 파라체인 출시를 계기로 vsToken의 발행 규모와 유동성은 더욱 향상될 것이며, SALP 프로그램 또한 다른 프로젝트들이 사용할 수 있도록 개방될 예정입니다. 자세한 내용은 salp@bifrost.finance에 문의하십시오.

요약

SALP 도입 계획은 바이프로스트가 사용자 니즈에 대한 심도 있는 조사와 타당성 분석과 평가를 거쳐 고안한 혁신적인 파생상품입니다. 폴카닷에서는 멀티체인 시스템 구조가 표준성과 타당성을 분리하여 서로 다른 컨센서스 시스템 간에 상호 신뢰의 다리를 놓습니다. 바이프로스트 SALP 또한 폴카닷의 초기 의도와 같은 목적을 가지며, 높은 품질의 거래 특성과 차별화된 가치의 특성이 둘로 나뉘어 이용자들이 참여할 수 있는 장벽을 낮추는 동시에 충분한 유동성을 확보할 파생상품을 만듭니다. 폴카닷 슬롯 경매가 공식 오픈하면 SALP는 DeFi 생태계에서 아주 창의적인 제품으로 인식될 것입니다. SALP는 또한 바이프로스트에서 예정된 Kusama 파라체인 슬롯 경매 계획에 처음으로 적용될 것이니 많은 관심 바랍니다.

Bifrost는?

바이프로스트는 Polkadot 생태의 DeFi 기본 프로토콜입니다. 바이프로스트는 유동성을 제공하기 위해 담보된 자산을 위한 인프라가 되기를 추구합니다. 바이프로스트는 스테이킹과 Polkadot Parachain Slot(PLO)를 위한 파생형 vToken을 만들었습니다. 우리는 NGC, SNZ, DFG, CMS 등의 기관과 Web3 Foundation Grant로부터 $2.15M을 모금했습니다. 또, 바이프로스트는 Substrate Builders Program과 Web3 Bootcamp의 멤버이기도 합니다.

vToken은 DeFi, DAPP, DEX, CEX와 같은 다양한 시나리오에서 거래를 최적화하고, 담보 자산의 전송 채널인 스테이킹과 PLO를 실현합니다. 또, 담보 자산 리스크 헤지를 실현하고, vToken을 랜딩 담보로 사용하면 스테이킹 수익이 지불해야 할 이자의 일부를 상쇄하여 저금리대출을 실현할 수 있습니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : How Does The $SHLD Token Work? >의 번역본으로 Shield Finance 쉴드 파이낸스 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

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SHLD 토큰은 기본적으로 BNB와 FTT 토큰과 유사하게 작동합니다. 이 토큰은 “buy & burn” 프로그램을 도입하고, 거버넌스를 가능하게 하며 스테이킹 보상을 제공합니다. 

Buy and Burn

SHLD 토큰의 주된 특징 중 하나는 바로 “buy & burn” 프로그램입니다. Shield Finance는 매 분기마다 발생하는 수수료의 50%를 오픈마켓에서 SHLD를 구매하는 데 사용하고 소각합니다. 토큰을 소각하면 시중에 유통되는 공급량을 감소시켜 판매 압력을 줄일 수 있습니다.

거버넌스

SHLD 토큰의 또 다른 특징은 바로 거버넌스입니다. 거버넌스를 통해 홀더들은 변경 사항에 대한 투표로 이 프로토콜의 미래를 직접 빚어낼 수 있습니다. 모든 SHLD 토큰 홀더들은 수수료 구조와 다른 계약 매개변수들에 대하여 투표를 할 수 있습니다.

투표가 제출되고 확인되면, 플랫폼의 모든 스마트 컨트랙트에 걸쳐 변경사항이 자동으로 적용됩니다.

거버넌스 시스템을 통해 사용자는 프로젝트의 미래에 직접 관여하며 탈중앙화, 포괄성, 투명성과 같은 암호화폐의 이상적 가치들에 다가갈 수 있습니다.

스테이킹

SHLD 토큰의 마지막 특징은 스테이킹입니다. 이것을 통해 홀더들은 SHLD 토큰으로 30%의 고정 APY를 얻을 수 있습니다. APY를 얻기 위해 홀더들은 최소 1개월 이상 토큰에 락을 걸어야 하며, 이는 토큰이 스테이킹 되는 동안 판매될 수 없음을 의미합니다.

글을 마무리하며

Shield 팀은 투자자 자산을 보호하고 $SHLD 토큰을 통해 생태계에 꾸준히 유틸리티를 더할 것을 목표로 합니다. 여러 용도와 혜택을 가진 SHLD 토큰은 투자자와 트레이더에게 유용한 자산이 될 것입니다.

Shield Finance는?

Shield Finance는 해킹, 오용, 러그 풀, 대량 매각 등 DeFi 시장에 존재하는 다양한 위험 요소로부터 이용자가 자산을 보호할 보험 상품을 구매할 수 있는 DeFi 보험업체입니다.

Shield는 현재 사용자에게 슬리피지를 줄이고 광범위한 혜택을 제공하기 위해 여러 보험사를 통합하고 있습니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : Crypto Fundraising: A Precautionary Tale >의 번역본으로 HOPR 호퍼 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

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여러분 중 눈치 빠른 분들은 지난주 있었던 대규모 HOPR 트랜잭션을 눈치채셨을 것입니다. 우리는 이 글을 통해 그 대규모 거래가 어떤 거래였는지, 무엇을 의미하는지, 그리고 HOPR 협회가 어떻게 후원받는지에 대해 설명하고자 합니다.

요약하자면, 이 토큰들이 HOPR treasury에서 새로운 투자자에게 팔린 것이며,  그 투자자는 즉시 저희와의 거래를 어기고 그것들을 덤핑 했습니다. 이 일로 인해 우리는 해당 투자자에게 매우 실망했으며, 그 투자자와 논의했던 4백만 달러의 예정된 거래를 중단시켰습니다.

이 경험을 교훈삼아 우리는 다음에 이와 같은 거래를 성사시킬 때 같은 일이 일어나지 않도록 거래 방법을 바꿀 예정입니다. 하지만 위 거래는 원칙적으로는 좋은 계약이었으며, HOPR 협회가 2021년 말까지 꾸준히 달려갈 수 있도록 1백만 달러의 추가 자금을 확보할 수 있었습니다.

단기적 차원에서 이 거래는 우리가 계획한대로 흘러가지 못했지만, 결론적으로는 HOPR의 미래와 발전을 위해 좋은 일이라고 생각합니다.

많은 사람들이 이에 걱정하셨겠지만, 우리는 이 사건의 주동자가 팀 내부자도 아니었고 시드 투자자가 현금화한 것도 아니였음을 강조하고 싶습니다. (그들의 토큰은 락이 걸려 있으며, 아직 체인에 존재하지도 않습니다)

거래에서 어떤 일들이 있었나요?

우리가 그 사람을 공개적으로 마녀사냥 할 수는 없습니다만(우리는 프라이버시 프로젝트입니다!), 기본적인 것은 다음과 같습니다:

우리는 HOPR treasury에서 1백만 달러 상당의 HOPR 토큰으로 OTC 거래를 확보했으며, 향후 비슷한 형식으로 4백만 달러 상당의 거래를 예정했습니다. 그 투자자는 암호화폐 분야에 종사하는 것으로 보였으며 HOPR에 대한 관심이 진정성이 있는 것으로 보였습니다. 스위스 법은 이런 유형의 거래에 있어 매우 엄격한 KYC와 AML 체크를 하고, 이런 복잡한 과정은 당사가 이 분야에서 돈을 모으는 데 장애가 되기도 하지만, 그 투자자는 기쁜 마음으로 위 KYC와 AML을 마쳤습니다.

이 거래에서 이뤘던 합의에 의하면, 이 토큰들을 단기간에 혹은 대량으로 청산하지 않는다는 것이었습니다. 하지만 그 투자자는 거의 즉시 이 거래를 어겼습니다. 4월 15일 베를린 하드포크 이후 이더리움 컨센서스가 흔들리는 것에 겁을 먹은 것인지, 시장의 기본적인 취약점 때문인지, 아니면 애초에 거래를 지킬 마음이 없었던 것인지 당사의 입장에서는 알 수 없습니다. 그 이유가 무엇이든, 우리는 그에게 매우 실망했고 화가 났습니다. 이후 예정했던 거래들은 즉시 폐기했습니다.

왜 그렇게 규모가 컸나요?

전 세계에 걸쳐 있는 직원 및 계약자와 함께 당사와 같은 회사를 운영하는 것은 비용이 아주 많이 듭니다! 우리는 비용을 낮추기 위해 할 수 있는 모든 일을 하고 있지만, 여전히 월 $100k 이상을 들여야 합니다. 이건 이 분야에 존재하므로 어쩔 수 없이 받아들여야 하는 현실입니다.

왜 HOPR 토큰을 할인된 가격에 판매하나요? 공정한 것인가요?

펀딩 이후의 상황 중 한가지 특이한 점은 바로 HOPR 협회가 HOPR 토큰의 개발자임에도 불구하고 펀드레이징을 하기 위해 시장과 경쟁해야 한다는 것입니다. 우리가 자금을 모을 때, 투자자들은 매우 엄격하기로 유명한 스위스의 KYC와 AML 검사를 거쳐야 합니다. Uniswap에서 같은 가격에 토큰을 구할 수 있다면 사람들이 왜 위와 같은 과정을 거칠까요? 이에 대해 우리는 투자자들에게 유리한 가격을 제시해야 합니다. 그렇지 않으면 우리는 HOPR 금고의 토큰을 팔 수 없습니다.

이러한 할인에도 불구하고, 이 거래에서 제시된 가격은 시드 투자자나 커뮤니티의 프리세일보다 훨씬 더 높은 수준이기 때문에 장기적 관점에서는 이것이 HOPR 금고 토큰을 판매하는 더 나은 방법입니다.

왜 스마트 컨트랙트나 다른 락업을 걸지 않았나요?

몇 가지 이유가 있습니다. 첫째, 이러한 것들은 프로그램화되고 감사되어야 하기에, 우리는 차라리 개발 자원을 프로토콜에 소비하는 것이 낫다고 판단했습니다. 이와 같은 조치는 우리가 제공하는 할인율에 거래하려는 사람들의 수를 감소시킵니다. 거래에 추가되는 모든 규제는 분명 가격을 더 낮추게 됩니다. 우리는 거래소에서의 하락 압력과 한정된 재고를 두고 최선의 거래를 하려는 것 사이에서의 균형을 맞춰야 합니다. 하지만 이번에는 우리는 이것에 실패했습니다.

우리는 투자자가 토큰을 언제 어떻게 청산할 수 있는지에 대한 확실한 합의를 봤다고 생각했지만 실패했습니다. 다시는 이런 실수를 반복하지 않을 것입니다.

이런 일은 계속 일어나지 않을까요?

절대 그렇지 않습니다. 이 거래는 단기적으로는 최선이 아닌 차선의 경우로 끝났지만, 이로 인해 연말까지 필요한 HOPR 협회의 자금을 확보할 수 있었습니다. 이런 수준의 거래는 흔히 있는 것이 아닙니다.

우리는 또 다른 거래를 위해 오랜 시간을 둘 것이라고 말하지 않습니다. 좋은 기회가 온다면 당연히 우리는 그 기회를 잡을 것입니다.(물론, 투기에 대한 더 나은 대처법과 함께입니다)

왜 그렇게 큰 돈을 모금하려 하나요? HOPR는 이제 막 대규모 출시를 한 게 아닌가요?

HOPR 토큰은 Genesis DAO의 뛰어난 일처리 덕분에 확실히 성공적인 분산형 토큰의 출시를 알렸습니다. 하지만 그 돈 중 단 한 푼도 우리 팀이나 HOPR 협회에 돌아가지 않았습니다.

무엇 하나 쉽게 예단할 수 없는 암호화폐 세계를 전적으로 믿기 어렵다는 것을 알지만, HOPR 토큰의 출시는 실제로 매우 공정하고 분산형이었습니다. 사실 우리는 공정성에 있어 거의 유일하게 공정한 출시를 달성한 토큰이라고도 생각합니다. HOPR 협회가 출시로 직접적인 이익을 챙기지 않았으며, 창업자나 팀원들 누구도 사익을 구하지 않았습니다. Genesis DAO에서 투표권을 갖지도 않았습니다. 이는 창업팀이 누구보다도 수백 배 많은 에어드롭 토큰을 확보할 수 있도록 미끼를 많이 던졌던 2020년의 소위 ‘공정한 출시’ 트렌드와는 큰 대조를 이룹니다.

왜 Genesis DAO의 돈을 받지 않나요? 우리는 모두 같은 팀 아닌가요?

Genesis DAO와의 브리핑은 토큰과 프로토콜의 장기적인 안정성과 성공을 확보할 수 있는 HOPR 토큰 출시 방안을 제안하는 것이었습니다. HOPR 협회에 자금을 배분하는 방법이 이 방안의 옵션이었을 거란 주장이 있습니다. 결국, 일부 인센티브를 제외하고 HOPR 협회는 HOPR 프로토콜의 개발에 거의 전적인 책임이 있으며, 이는 결국 HOPR 토큰의 가치를 결정합니다.

그게 효과가 있었을까요? 다른 암호화폐 프로젝트들은 ‘공정한’ 출시라고 말하며 많은 양의 토큰을 자기들이 챙기고 또 토큰 공급의 많은 양을 팀원들에게 보너스로 주고 그것을 문제시하거나 부끄러워하지 않는 것으로 보입니다.

하지만 우리는 그것이 공정하다고 생각하지 않으며 합법적이라고 확신할 수도 없습니다. 다른 프로젝트들은 ‘아마’ 공정하며 합법적이라 생각하겠죠? 우리는 분산형 거버넌스의 개척자가 되고 싶지만, 법정에 서서 그렇게 하고 싶지는 않습니다. 규제 당국과 얽히게 되면 혹시 승리하더라도 많은 비용을 들여야 합니다. 그렇기에 우리는 더욱 방어적으로 접근해야 합니다.

그러한 이유로, HOPR 토큰 출시 행사 동안 모금된 자금 중 그 어느 것도 HOPR 협회로 직접 들어가지 않을 것입니다. 인센티브나 제 3자 계약자를 고용하기 위해 사용할 거버넌스 메커니즘을 도입해야 하더라도 마찬가지입니다. 또 이 일은 지금의 단계에서는 이릅니다.

현재로서 그 돈은 분산형 거래소에 유동성을 공급하기 위해서만 사용될 것입니다.

지금 당장은 효율적인 배분이 이루어지고 있지 않다는 것을 인지하고 있으며, 이 문제와 관련한 해결법에 대해 빠른 시일 내에 여러분께 알려드릴 것입니다.

HOPR Services AG는요?

HOPR Services AG는 스위스에 본사를 둔 공공 유한회사이며 스위스에 거주중인 HOPR 팀원들을 고용하고 있습니다. 이 회사는 HOPR 협회에 보조금을 신청함으로써 자금을 받습니다. HOPR 협회의 보조금을 통해 자금을 받는 스위스 이외의 HOPR 팀원들과 한 배를 타는 것입니다.

이 이중 주체 셋업에는 여러 가지의 이유가 있지만, 가장 중요한 것은 이렇게 두 주체로 구분함으로써 HOPR 협회가 완전한 DAO로 전환하기에 더욱 용이해질 것이란 점입니다.

커뮤니티에 필요한 것이 아니라 점점 복잡해지며 엉뚱한 방향으로 가고 있습니다. 단순성을 위해 우리는 HOPR 협회의 보조를 받는 모든 단체들과 위의 이중 주체, 혹은 HOPR 그 자체를 언급하기도 합니다. 저는 이 글을 통해 HOPR Services AG의 존재를 강조하며 의미론적인 속임수는 없다는 것을 분명히 하고 싶습니다. HOPR 협회가 HOPR 출시로 그 어떤 자금도 받지 않았다고 말할 때, 여기에는 HOPR Services AG와 다른 모든 보조금 수혜자들도 포함됩니다.

이론적으로 HOPR Services AG는 Genesis DAO가 관리하는 기금에 보조금을 신청할 수 있습니다. 하지만 요원한 일이며, 정작 그 시기가 오면 우리는 HOPR 협회 DAO가 본격화될 것으로 예상하기에 그런 일은 일어나지 않을 것 같습니다. 

주목해야 할 중요한 주소들

HOPR 보유량이 많은 주소들을 추적하는 것은 당연합니다. 또 우리는 HOPR 토큰 종류가 다양하기에(이더리움 HOPR, xDAI체인 HOPR, wxHOPR) 약간 혼란스럽다는 것도 인지합니다.

이에 따라 HOPR 보유량이 많은 주소들의 목록을 제시함으로 토큰의 이동이 있을 때 패닉하거나 잘못된 추측을 하지 않게 도와드리려 합니다.

이더리움:

HOPR Treasury: 0x4F50Ab4e931289344a57f2fe4bBd10546a6fdC17

HOPR Genesis DAO multisig: 0x2D8E358487FeDa42629274CE041F98629Bf65cF3

HOPR Contract: 0xf5581dfefd8fb0e4aec526be659cfab1f8c781da

HOPR Farm Contract: 0x2fc0e2cfe5d6ea300d555e5907319a5f7e09884f

HOPR-DAI Pool: 0x92c2fc5f306405eab0ff0958f6d85d7f8892cf4d

Omnibridge: 0x88ad09518695c6c3712AC10a214bE5109a655671

xDAI 체인:

HOPR Treasury on xDAI Chain: 0x5E1c4e7004B7411bA27Dc354330fab31147DFeF1

HOPR Genesis DAO multisig: 0xcB2Ce4E13518e7Bb830D594fC1755B0A8802cd65

xHOPR Contract: 0xD057604A14982FE8D88c5fC25Aac3267eA142a08

wxHOPR Contract: 0xD4fdec44DB9D44B8f2b6d529620f9C0C7066A2c1

xDAI 측의 Genesis DAO 어드레스는 현재 비어 있지만, 채택된 DAO 제안서에 명시된 대로 토큰이 모두 접수되어 배급되었음을 히스토리를 통해 확인할 수 있습니다. 메인넷 Genesis DAO 멀티 시그는 Genesis DAO의 투표 결과와 일치하게 Uniswap에 유동성으로써 제공됐던 DAI와 HOPR 토큰을 의미하는 UNI-V2 토큰을 여전히 보유하고 있습니다.

이 글로 여러분이 HOPR가 어떻게 운영되고 자금을 받는지에 대해 이해하고 대규모 토큰 이동으로 인한 불안감도 해소되었길 바랍니다.

우리는 이 사건이 야기한 혼란에 대해 유감스럽게 생각하며, 금방 해결할 것을 다짐합니다. 프로젝트별로 보면 HOPR는 최근 시장의 흐름을 대부분의 프로젝트보다 잘 극복한 것을 볼 수 있습니다. 또 이 일로 인해 텔레그램에서 우리가 브리핑을 할 때 많은 분들이 적극적으로 이해해 주는 모습을 보며 감동했습니다.

여러분의 꾸준한 관심과 성원에 감사의 인사드리며, 이번 주 더욱 흥미로운 DAO 소식을 가지고 올 예정이니 팔로우 부탁드립니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : Standard Protocol IDO Whitelist Is Now Open! >의 번역본으로 Standard Protocol 스탠다드 프로토콜 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

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Standard Protocol IDO 화이트리스트가 오픈하게 된 것을 기쁜 마음으로 알립니다! IDO 개최 발표 이후 우리 커뮤니티 회원은 기하급수적으로 늘었고, 세계 각지로부터 문의가 많이 들어왔습니다. 여러분처럼, 우리도 매우 흥분되고 기대됩니다! 다음으로, 4월 27일 폴카스타터 플랫폼에서 예정된 IDO에 자리를 차지하기 위한 화이트리스트 이벤트에 참여하는 방법을 안내하겠습니다.

화이트리스트 이벤트 중요 사항:

화이트리스트 이벤트는 두 번의 라운드로 진행됩니다.

* 화이트리스트 스팟에 관한 변동이 있었습니다. 이에 대한 자세한 공지는 다음 링크에서 확인해 주시기 바랍니다. 

https://t.me/StandardKoreaANN/19

• 1 라운드는 여러분의 창의력, 지식, 그리고 Standard Protocol에 대한 관심을 뽐낼 수 있는 즐거운 기회입니다. 다음 중 한 가지의 방법으로 참여할 수 있습니다. 1) 간단한 퀴즈를 작성합니다, 2) 자신만의 Standard Protocol 주제로 한 밈 트윗하기, 3) 커뮤니티 초기 멤버임을 증명하기(첫날부터 우리를 지지해주신 여러분의 성원에 감사하며 그 충성심에 보답하고 싶습니다!). 이번 라운드는 150석의 자리가 있으며(초기 서포터즈 100석, 퀴즈 30석, 밈 20석) 4월 22일 오후 12시 UTC에 종료됩니다.
• 2 라운드는 추첨 콘테스트입니다. 이번 라운드에는 400석 600석의 자리(퍼블릭 풀 200석, POLS 풀 200석 400석)가 배정됩니다. 2 라운드는 4월 23일 오후 12시 UTC에 종료됩니다.

또한, AMA 이벤트에서 100석 50석의 화이트리스트 자리를 제공할 예정이므로 꼭 참석하시길 바랍니다!

시작하기 전, 꼭 알아두셔야 할 점이 있습니다:

한 사람당 한 번의 라운드에만 신청할 수 있으며, 최대 한 개의 화이트리스트 좌석만 확보할 수 있습니다. 하나 이상의 라운드를 신청하면, 화이트리스트 좌석을 받을 기회를 박탈당합니다. 우리 팀은 중복 계정이나 봇을 방지하기 위한 필터링을 할 것입니다.

어떻게 참여하나요:

라운드 회차와 관계없이, 다음 작업을 완료하셔야 합니다:

1. Standard Protocol 트위터 팔로우
2. Polkastarter 트위터 팔로우
3. Standard Protocol 텔레그램 공지방 팔로우
4. Standard Protocol 텔레그램 커뮤니티 방 팔로우
5. $STND와 $POLS 해시태그를 사용해 Standard의 가장 좋아하는 기능을 트윗합니다.

라운드별 세부사항[중요]

라운드에 참여하려면 해당 화이트리스트 양식을 꼭 작성해야 합니다:

• 1 라운드: 1 라운드 링크
• 2 라운드: 2 라운드 링크

Standard Protocol 팀은 부정행위에 대한 무관용 정책을 가지고 있습니다. 유효 ERC-20 지갑 주소(봇 절대 안 됨!)와 완료되는 모든 작업을 주의 깊게 감시할 것입니다.

추가 업데이트 사항을 놓치지 않기 위해 항상 귀 기울여 주시고, 스캠에 주의하시기 바랍니다. 우리의 공식 계정은 이 게시물 아래 혹은 Linktree에서 확인할 수 있습니다. 반드시 아래의 검증된 채널들만 참조하시길 바랍니다. 즐거운 화이트리스팅 하시길!

IDO 세일 세부사항

타겟: USD $325,000 상당
런칭 가격: USD $0.25
베스팅: 100% 언락 TGE
최대 할당: USD $500
IDO는 USD $325,000의 하드캡에 도달할 때까지 FCFS(First-Come, First-Service) 선착순 기준으로 진행됩니다.
거래소 주소는 허용되지 않으며, ERC-20 주소가 있는 개인 지갑만 사용할 수 있습니다.

폴카스타터는?

폴카스타터는 크로스 체인 토큰 풀 및 경매를 위해 구축된 공개 형식(permissionless)의 DEX로, 프로젝트는 Polkadot을 기반으로 하는 분산되고 상호운용 가능한 환경에서 자본을 조달할 수 있습니다. 

폴카스타터를 이용하면 분산된 프로젝트에서 자본을 저렴하고 빠르게 조달하고 교환할 수 있습니다. 사용자는 안전하고 규정을 준수하는 환경에 참여하고 현재 ERC20 표준을 뛰어넘는 다양한 자산을 사용할 수 있습니다.

Standard Protocol은?

Standard Protocol은 최초의 합성 자산 담보형 재기준화 스테이블 코인(CRS: Collateralized Rebasable Stablecoins) 프로토콜로, 폴카닷 생태계에서 운영될 예정입니다. 또한, Standard Protocol은 폴카닷 Web3 재단 보조를 받는 한국 최초이자 유일한 프로젝트이며, 세계적 커뮤니티의 성장과 접근을 자부합니다.

Standard Protocol은 유동성 통합을 위한 새로운 패러다임을 제시합니다. 이전 세대의 알고리즘형 스테이블 코인과는 대조적으로, Standard는 고유의 알고리즘 위에 더욱 신뢰할 수 있는 가격 고정을 제시하기 위한 담보화를 도입합니다. Standard Protocol은 빌트인 AMM을 통해 다른 파라체인들이 레버리지 트레이딩과 차익거래 등을 하는 금융활동의 촉매제로 작용할 것입니다. 또, 분산형 오라클을 이용해 합성 자산 시장을 위한 프로토콜을 포함합니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

잘못된 정보 혹은 재미있게 보셨다면 댓글 부탁드립니다.

보다 빠른 정보는 텔레그램 채널과 채팅방, 카카오톡 채팅방을 통해 받아보세요 :)

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본 포스팅은 < 원본 : Standard’s journey starts with a Polkastarter IDO >의 번역본으로 Standard Protocol 스탠다드 프로토콜 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

오랜 기다림이었음을 알고 있습니다. 저희는 자랑스럽게 Polkastarter에서의 IDO 진행을 발표합니다.

총 325만 달러의 투자금으로 프라이빗 세일을 성공적으로 마친 Standard는 이제 퍼블릭 세일의 문을 열 것입니다. 커뮤니티에게 공정하고 즐거운 방법으로 소유권을 드리기 위해 우리는 IDO 개최를 선택했습니다. 이번 IDO를 통해, US $325K의 Standard DAO 토큰 STND가 판매될 예정이며, 판매가 끝나는 즉시 당사 토큰 소유자가 사용할 수 있게 됩니다.

이번 IDO는 4월 27일에 열립니다. Standard의 STND 토큰은 누구나 구매할 수 있습니다. 화이트리스트와 토큰에 대한 자세한 사항은 소셜미디어 채널을 통해 공개될 예정입니다. 아직 팔로우하지 않으셨다면 바로 지금이 기회입니다!

Polkastarter 플랫폼의 도움으로, 우리는 현존하는 가장 공정하고 투명한 토큰 생성 이벤트가 될 수 있도록 준비하고 있습니다.

리마인더: 여러분의 재정 안전은 우리의 최대 관심사 중 하나입니다. STND 토큰을 혼자만의 방법으로 구매하시거나 제 3자 마켓을 통해 구매하지 마십시오. 구매 중 의심이 생기면 꼭 저희에게 연락해 주세요. 우리는 공식 트위터, 디스코드 그리고 텔레그램 공지 채널을 통해 자세한 설명을 공지할 예정입니다. 항상 우리 채널에 귀 기울여 주세요!

폴카스타터는?

폴카스타터는 크로스 체인 토큰 풀 및 경매를 위해 구축된 공개 형식(permissionless)의 DEX로, 프로젝트는 Polkadot을 기반으로 하는 분산되고 상호운용 가능한 환경에서 자본을 조달할 수 있습니다. 

폴카스타터를 이용하면 분산된 프로젝트에서 자본을 저렴하고 빠르게 조달하고 교환할 수 있습니다. 사용자는 안전하고 규정을 준수하는 환경에 참여하고 현재 ERC20 표준을 뛰어넘는 다양한 자산을 사용할 수 있습니다.

Standard Protocol은?

Standard Protocol은 최초의 합성자산 담보형 재기준화 스테이블 코인(CRS: Collateralized Rebasable Stablecoins) 프로토콜로, 폴카닷 생태계에서 운영될 예정입니다. Standard Protocol은 유동성 통합을 위한 새로운 패러다임을 제시합니다. 이전 세대의 알고리즘형 스테이블코인과는 대조적으로, Standard는 고유의 알고리즘 위에 더욱 신뢰할 수 있는 가격 고정을 제시하기 위한 담보화를 도입합니다. Standard Protocol은 빌트인 AMM을 통해 다른 파라체인들이 레버리지 트레이딩과 차익거래 등을 하는 금융활동의 촉매재로 작용할 것입니다. 또, 분산형 오라클을 이용해 합성 자산 시장을 위한 프로토콜을 포함합니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : LOC GAME Spotlight Series: Personas of your Favorite NFT Characters >의 번역본으로 legend of crypto 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

LegendsOfCrypto(LOC GAME)에서는 가장 독창적인 크립토 NFT 캐릭터를 제공하기 위해 끊임없이 혁신하고 있습니다. 우리의 주안점은 언제나 캐릭터 선택을 하며 신선함과 재미있는 게임 환경을 제공하는 것입니다. 하지만 이 NFT의 얼굴 뒤에는 무엇이 숨어 있을까요?

이 질문에 대한 대답으로, 우리는 기쁜 마음으로 LOC Game Spotlight 시리즈를 소개합니다! 이 시리즈를 통해 우리는 여러분이 사랑하는 NFT 캐릭터들의 이야기와 페르소나를 공개할 것입니다.

이 시리즈로 여러분은 이 캐릭터들이 누구인지, 그리고 그들이 기여하는 바에 대해 더 깊이 이해할 수 있게 될 것입니다. 각 NFT에 대한 핵심 정보를 바로 확인할 수 있는 레퍼런스 가이드라고 생각하시면 될 것입니다.

LOC는 무엇인가요?

LOC는 이더리움과 Matic 블록체인에서 구동되는 일류의 DeFi NFT 카드게임으로, 플레이어가 자신의 자산을 거래하고 보유하면서 카드를 모으고 획득할 수 있습니다. 각 카드 캐릭터는 커스터마이징되고 희귀하며, 업계 전반의 다양한 암호화폐 인플루언서 인물에 맞게 만들어집니다. 

NFT 카드들은 매우 희귀하며, 최고의 예술가들이 만든 맞춤형 예술품이 포함되고, 보상을 위해 스테이킹을 할 수 있어 더욱 특별하고 가치가 높습니다.

각기 다른 캐릭터들은 다음의 방법으로 분류됩니다:

• 상위 블록체인
• 상위 암호화폐
• DeFi 전설
• 크립토 도시
• NFT 전설

플레이어는 $LOCG 거버넌스 토큰을 활용하여 게임과 상호작용을 하고, NFT 구매/교환, 보상 획득, 프로포절 투표 등을 할 수 있습니다. 

LOC는 플레이하기 쉬운 게임으로 디자인되었습니다. 모든 카드는 데이터를 기반으로 한 특정한 가치를 가지며 플레이어는 자신이 플레이하고자 하는 카테고리를 선택하게 됩니다. 다음으로, 플레이어는 카드의 가치를 비교하고 상대방 카드의 가치를 능가해야 합니다. 이것은 카테고리와 관련된 더 가치있는 카드를 냄으로 이루어집니다. 

게임을 이기기 위해서는 특정 카테고리에서 가장 높은 가치를 지닌 카드를 보유해야 합니다.

간단합니다!

캐릭터 배경과 NFT 릴리즈

이번 새 시리즈에서는 각 캐릭터의 이야기에 대해 탐구할 수 있습니다. 여러분은 NFT 카드 뒤에 숨겨진 컨셉과 의미에 대해 알게 될 것이며, 여러분이 게임에 몰입하고 즐기는 데 필요한 모든 정보를 제공할 것입니다.

다음은 몇몇 NFT 캐릭터의 예입니다:

• The Whale : 이 산업의 가장 큰 트레이더이자 암호화폐 홀더 - “Time to Buy it All” (전부 매수할 시점이다)
• Lambo Owner : 부자가 목표인 열혈 분산형 암호화폐 팬 - “Crypto to the moon, we’re all going to be rich!” (달까지 쏘자! 모두 부자가 될거야!)
• VC Lady : 초기 암호화폐 프로젝트에 집중하는 기관 투자자 - “Exploring those altcoin gems, one day at a time” (하루에 한번씩 알트코인 젬 탐구)
• Yield Farmer : 토큰 파밍을 통해 최고의 이익을 창출하는 농사꾼 - “Yield to Field” (파밍에 양보하세요)
• Crypto KOL : 업계에서 막강한 영향력을 발휘하는 오피니언 리더 - “Listen to my words...the future is here!” (제 말을 들으세요… 미래가 왔습니다!)
• Crypto HOLDER : 열정적인 암호화폐 유저이며 영원히 존버할 인물 - “HODL til’ you die!” (죽을 때까지 존버!)
• Bitcoin Miner : 컴퓨터와 하드드라이브를 프로그래밍하며 비트코인을 채굴하는 인물 - “Pump up the hashrate!” (해시레이트 올려!)
• NFT Artist : 이 구역의 신성 아티스트, 예술품을 디지털화 하여 판매 - “Regular art was once a thing, but NFT art is forever” (기존 예술은 한 시대를 풍미했고, NFT 예술은 영원할 것이다)

이 시리즈의 모든 게시물은 NFT 캐릭터 한 명에 대한 상세한 정보를 공개할 것입니다. 

이것은 시작에 불과합니다. 게임이 계속 발전함에 따라 우리는 커뮤니티 거래 옵션을 최대한 많이 제공하고, 플랫폼에서 많은 기회를 제공하기 위해 더 많은 캐릭터를 추가할 계획입니다!

우리의 NFT 크립토 캐릭터들에 대해 더 알고 싶다면, 바로 여기 미디엄을 찾아 주시고 Spotlight 시리즈를 즐기시길 바랍니다!

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : Introducing Standard Protocol >의 번역본으로 Standard Protocol 스탠다드 프로토콜 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

저희는 Standard Protocol과 새로운 기준을 가져올 담보형 스테이블 코인을 기쁜 마음으로 소개합니다. 이 새 스테이블 코인은 합성형 자산 레버리지, 분산형 오라클, 그리고 체인에 구속받지 않는 생태계를 만들어 경제 안정성을 가져다줄 것입니다.

이 분야에 입문한 지 얼마 되지 않으셨다면 몇 가지의 의문을 가질 수도 있습니다. 예를 들어 ‘스테이블 코인’이 뭔지, ‘담보형’이 뭔지, 그리고 ‘기준을 다시 세운다’는 어떤 기준을 세운다는 것인지 등이 되겠죠. 이 게시물을 포함하여 앞으로 나올 포스팅을 통해 우리는 위의 질문들에 대해 여러분이 보다 명확하게 이해할 수 있도록 돕고, Standard Protocol이 제시하는 스테이블 코인이 왜 우월한 코인인지에 대해 알려줄 것입니다. 

1장: 스테이블 코인의 배경

대부분의 암호화폐에는 가격 변동성이 내재해 있어 거래 매개로 활용하기에 어려움이 있습니다. 예를 들어, Alice라는 사람이 빵집을 운영하고 빵 하나를 1 달러에 판매하고 있다면, 빵값에 대한 지불을 하루에도 +/- 20%의 변동성이 있는 화폐로 한다는 것은 Alice에게는 위험한 일일 것입니다. 특히, Alice가 대출이나 렌트비에 대한 체납을 피하기 위해 최소한 1 달러 이상의 수입이 필요하다고 생각하면 이는 더욱 불안한 상황일 것입니다. 따라서 Alice는 정부가 발행하고 중앙 당국이 규제하는 법정 화폐 등의 안정적인 통화만 받는 것이 나을 것입니다.

바로 이 지점에서 스테이블 코인이 들어옵니다. 스테이블 코인은 미국 달러(USD)처럼 고정된 가격을 유지하도록 설계된 암호화폐의 일종입니다. 이것이 의미하는 바는 이용자, 즉 Alice와 같은 사람들이 가격 변동성에 대한 걱정 없이 암호화폐를 안정적인 자산(스테이블 코인)으로 받아들이고 보유할 수 있게 된다는 것입니다.

암호화폐 붐과 암호화폐 경제에 대한 진입 장벽을 낮추는데 일조한 스테이블 코인은 어느 정도 그 공로를 인정받을 만합니다. 만일 Alice가 트레이더라면, 그녀는 더 이상 법정 화폐를 암호화폐로 전환할 때(투자의 첫 단계) 자산 가치의 변동에 대하여 걱정할 필요가 없어진 것입니다. 스테이블 코인을 구매함으로써 Alice는 자산의 가치를 안정적으로 지킬 수 있다는 것을 알기 때문입니다. 나아가, 투자 이후 Alice가 성공적인 포지션을 점하고 거래를 마쳤을 때, 그녀는 자신의 수익이 묶여 있다는 것을 인지하고 안심할 수 있습니다.

위의 이야기가 트레이더들에게 해당하는 특권으로 보일 수 있지만, 사실 스테이블 코인은 모든 사람들에게 혜택을 줄 수 있습니다. 2020년 6,500%의 비정상적인 인플레이션을 겪은 베네수엘라의 예를 들면, 베네수엘라 사람들에겐 노동의 대가로 지불받은 현금을 보유하고 있는다는 게 의미가 없을 수 있습니다. 스테이블 코인과 같이 인플레이션의 영향을 거의 받지 않을 자산을 보유하는 게 위 베네수엘라인들에게는 일상 소득의 가치를 유지하는 해결책으로 사용될 수 있습니다.

2장: 스테이블 코인의 종류

스테이블 코인의 종류로는 크게 세 가지 유형이 있습니다. 첫째는 법정화폐 담보형, 둘째는 암호화폐 담보형, 그리고 알고리즘형입니다. 다음으로 우리는 이들의 기본 작동방식과 주요 결점들을 살펴보겠습니다.

- 법정화폐 담보형

법정화폐 담보형 스테이블 코인은 중앙 발행 화폐의 예비금에 근거해 존재합니다. 흔히 ‘테더’라고 불리는 USDT는 2014년에 출시된 법정화폐 담보형 스테이블 코인으로, 최초의 성공사례라고 볼 수 있습니다. Alice가 테더에 1 달러를 보내면 그녀는 1 USDT를 받게 됩니다. 이를 이용해 Alice는 원하는 페어의 암호화폐와 거래할 수 있고, 다시 1 달러를 현금으로 바꿀 수도 있습니다. 본질적으로 테더는 은행 계좌에 저장된 USD로 보증되는 IOU를 발행합니다.

테더의 기하급수적인 성장으로, 필요한 만큼의 1:1 예비금을 유지하지 못한 채 자금을 오용하거나 USDT를 발행하려는 유혹도 커지고 있습니다. 결국, USDT에 대한 수요가 폭발적으로 증가할수록 테더의 예비량이 부족한 블랙스완 이벤트가 발생할 가능성이 줄어듭니다. 따라서, 우리는 테더가 토큰 보유자에게 알리지 않고 7억 5천만 달러까지의 예비금을 자매회사 Bitfinex에 이전했던 2018년과 같은 많은 시나리오가 전개되는 것을 볼 수 있었습니다. (이 대출은 그 이후로 상환되었습니다)

이는 궁극적으로 끝없이 성장하고 있는 법정화폐 담보형 스테이블 코인에 대한 신뢰성과 투명성에 대한 의문을 제기하며, 예비금을 독립적으로 감사하기 위해 더 많은 자원을 소모해야 할 것임을 시사합니다.

- 암호화폐 담보형

암호화폐 담보형 스테이블 코인은 다른 암호화폐의 지원을 받아 홀더들이 레버리지를 만들 수 있게 합니다. MakerDAO의 예시를 통해 알아보겠습니다.

Bob은 이더리움의 가격에 관해 낙관하고 있으며 현재 이더리움의 가격은 $1,000 달러입니다. 그는 현재 $3,000 달러를 보유하고 있으므로 3 개의 이더리움을 구입할 수 있습니다.

이 지점에서 레버리지가 들어옵니다:

MakerDAO 프로토콜에 따르면 Bob은 자신의 3 ETH를 사용해 USD와 1:1의 비율을 이루는 스테이블 코인 DAI를 빌릴 수 있습니다. 담보(ETH)가 변동성이 크기 때문에, 이더리움은 항상 발행된 DAI보다 가치가 높아야 합니다.

담보대출비율이 150%(발행된 DAI에 대한 최대 담보비율)이라면, Bob은 2000 DAI를 빌려 2 ETH를 구매할 수 있습니다. 한 가지 알아야 할 점은 Bob은 원금을 이자와 함께 갚아야 한다는 것입니다. 이더리움에 대한 Bob의 낙관이 옳고 ETH 가격이 1500 달러까지 오르면, 그의 포트폴리오는 7,500 달러가 될 것이며, 2000 DAI를 1%의 금리에 상환하면 Bob의 수중에는 5,480 달러가 남습니다.

그런데 만일 Bob의 예측이 빗나가 이더리움의 가격이 $500 달러로 떨어진다면?

Bob의 담보 부채 포지션(CDP)은 오라클을 이용해 ETH 가격을 확인하는 스마트 컨트랙트에 의해 모니터링됩니다. 125%의 청산 비율(청산 가격 833.33 달러)로 Bob의 ETH는 경매에 오르게 되어 그의 빚을 메우게 됩니다.

이것이 수익(혹은 손실)을 증폭시키는 좋은 방법으로 보일 수도 있지만, 암호화폐 담보형 스테이블 코인에는 다음의 약점이 있습니다. 커뮤니티 멤버 전체에게 수익 창출의 기회를 민주적으로 제공하는 대신 거버넌스 토큰 홀더들로 이루어진 작은 그룹 내에서만 힘을 모으는 경향이 있습니다.

● 중계 가격이 중앙 집중화되어 거버넌스 토큰 홀더(대부분 창업팀으로 구성)가 직접 개입하므로, 이해충돌과 가격조작에 대한 가능성이 존재합니다.

예를 들어, 거버넌스 토큰 홀더들은 큰 CDP를 열고 공모하여 담보 코인의 가격을 부풀리는 오라클을 선택할 수 있습니다. 이로 인해 그들은 스테이블 코인을 더 발행하여 가격을 폭락시키고, 비상 셧다운을 유발할 것입니다(모든 운영과 스테이블 코인 보유자들에게 배상을 중단하는 최악의 시나리오). 반면에 거버넌스 토큰 홀더들은 그들이 부정한 의도로 만든 스테이블 코인으로부터 이득을 얻습니다.

경매는 비효율적이고 불공평할 수 있습니다. 이상적으로 경매가 잘 이루어지려면 다음과 같은 조건들이 충족되어야 합니다.

1. 둘 이상의 입찰자가 있어야 합니다
2. 입찰자들은 독립적으로 참여해야 합니다
3. 입찰자 간 구매력의 차이가 크지 않아야 합니다

MakerDAO를 보면, 이러한 조건이 항상 충족되지는 않는다는 것을 알 수 있습니다. 2020년 3월, 청산자들은 ‘제로 입찰’ 경매를 도입하여 832만 달러를 0 DAI에 인출했습니다. 또, 보통의 경우 거버넌스 토큰 홀더들만이 경매에 참여할 수 있기 때문에, 토큰을 가장 많이 보유한 그룹의 사람들이 이를 통해 이득을 보기 수월하며, 금권정치를 초래하고 잠재적으로 새로운 회원들이 차익거래 기회를 얻기 어렵게 합니다.

중앙집중식 스테이블 코인인 USDC를 담보로 받아들임으로써 MakerDAO의 분산성에 대한 의구심은 더욱 커질 수밖에 없습니다. 거버넌스는 이것이 가격 안정성을 가져온다고 주장할 수 있지만, 중앙집중형 담보물에 근거한 DAI의 발행은 분산형 금융의 개념에 위배된다고 볼 수 있습니다.

- 알고리즘형

알고리즘형 스테이블 코인은 담보를 바탕으로 하지 않고, 목표 가격(주로 1달러)을 유지하기 위해 순환 공급을 조작하는 알고리즘을 사용합니다. 다음은 Ampleforth(AMPL)을 사용한 예입니다.

Alice는 1달러를 1 AMPL와 교환합니다. 곧 Bob과 그의 친구들도 AMPL을 구매합니다.

Ampleforth의 알고리즘은 24시간마다 공급을 조절하여 가격이 상승하면 더 많은 토큰을 생성하고 가격이 하락하면 토큰 공급을 줄입니다. Bob과 그의 친구들의 수요 증가로 인해 AMPL 가격이 1달러에서 2달러로 뛰게 되면 알고리즘은 공급을 늘려 Alice가 1달러 상당의 2 AMPL를 갖게 되어 결국 원하는 가격을 맞춥니다.

알고리즘형 스테이블 코인은 투명성과 감사성을 제공하지만, 법정화폐 담보형 스테이블 코인이나 암호화폐 담보형 스테이블 코인처럼 담보물이 뒷받침되지 않아 가격 안정성이 상대적으로 떨어집니다. 따라서 알고리즘형 스테이블 코인은 사람들의 그것에 대한 전적인 신뢰가 기반이 되어야만 올바르게 작동한다고 볼 수 있습니다. 혹자는 이것에 대해 피라미드의 계획과 닮았다고 말할 수 있습니다. 미래의 성장성에 대한 보장이 있어야만 낮은 가격이 정당화되고, 그 성장성은 필히 새로운 참여자들의 유입 및 보조가 있어야 합니다. 

만일 알고리즘형 스테이블 코인의 전제로 ‘시스템’에 대한 신뢰가 전부라면, 극심한 변동성이 있을 때 사람들의 투자심리는 위축되기 마련이기 때문에 이 시스템은 올바르게 작동되기 어려울 것입니다. 구체적으로, 만약 약세장이나 폭락장에 의해 판매세가 유지된다면, 이는 더 큰 공황과 패닉 세일을 유발하여 완전한 붕괴를 초래할 수도 있습니다.

3장: 우리의 솔루션 → 양쪽의 장점만을 가져오기

Standard Protocol은 새로운 모델, 즉 담보형 스테이블 코인과 재기준화가 가능한 스테이블 코인의 혼합형 모델을 개발함으로써 기존 스테이블 코인보다 훨씬 더 많은 이점을 제공하며 문제를 해결합니다.

Standard Protocol은 3-토큰 생태계에서 작동합니다:

1. Meter(MTR): 이것은 미국 달러 대비 1:1 비율에 정착한 스테이블 코인입니다. Dai와 마찬가지로 이용자는 디지털 자산을 담보화함으로써 MTR을 얻을 수 있습니다. MTR은 다른 자산을 할인된 가격으로 매입할 때 사용할 수 있으며 가격이 목표가에서 충분히 벗어날 때에만 재기준화 됩니다.
2. Liter(LTR): 이 토큰은 AMM(Automated Market Maker) 모듈의 몫을 나타내며, 유동성을 제공하는 대가로 홀더들에게 보상을 제공합니다. Standard Protocol은 자체 큐레이팅 된 AMM을 보유하고 있으며, 이 AMM은 청산 담보물을 차익거래를 위해 트레이딩 하는 P2P(Peer-to-Peer) 거래를 촉진합니다.
3. Standard(STND): 이 네트워크 및 거버넌스 토큰으로 수수료를 낼 수 있으며, 보상을 위한 스테이킹(거래 유효성 확인), 그리고 담보 비율 변경 등 핵심 의사결정에 참여할 수 있습니다.

Standard Protocol 개론:

Alice는 10 폴카닷(DOT)을 가지고 있고 자신의 자산을 레버리지 하고 싶어 10 DOT를 Standard Protocol에 넣고 MTR을 생성합니다. Alice가 DOT에 대해 낙관적이라면 더 큰 이익을 위해 MTR을 활용해 더 구매할 수 있고, 심지어 약세장에서도 Standard Protocol의 AMM을 통해 할인된 가격에 자산을 구입해 수익을 올릴 수 있습니다. Alice가 AMM을 통해 거래를 할 때는 적은 수수료를 내며 이 수수료는 LTR 홀더들에게 돌아갑니다(일반적으로 이들은 분산형 거래소에 유동성을 제공하는 것에 대한 보상도 받습니다).

따라서, MTR과 LTR 홀더들은 사람들이 자산을 활용하고 차익거래에 참여함으로써 이익을 극대화할 수 있는 커뮤니티를 만드는 데 협력합니다. 이 커뮤니티가 강해질수록 STND 홀더들 또한 트랜잭션을 통해 더 많은 이익을 챙길 수 있습니다 = 더 많은 스테이킹 보상과 수수료.

다음은 Standard Protocol이 현재 스테이블 코인이 가진 문제들을 해결하는 사례들입니다.

1. 탈중앙화: 법정화폐 담보형 암호화폐와는 달리, Standard Protocol은 완전히 투명하고 분산되어 있습니다. 예치된 담보물이나 토큰의 가격/이동을 통제하는 중앙 집권형 주체가 없어 악성 공격과 내부자 부패로부터의 위험을 방지합니다.
2. 공정하고 효과적인 차익거래 참여: 청산 담보 경매는 비효율적이고 불공정할 수 있지만, Standard Protocol은 분산형 거래소에 자체 큐레이팅 된 AMM을 사용해 모든 사람이 할인된 가격에 자산을 구매할 수 있는 동등한 기회를 갖습니다. 이것은 궁극적으로 더 강력하고 다양한 대출자와 투자자들의 커뮤니티를 구축할 것입니다.
3. 오라클과의 연대: 중앙집중화되어 조작에 취약한 암호화폐 담보형 스테이블 코인이나 알고리즘형 스테이블 코인을 위한 대부분의 오라클과 달리, Standard Protocol 시스템의 오라클은 정확한 가격 피드를 제공하기 위해 분산되고(커뮤니티 구성원이 선출) 블록 보상으로 적적하게 인센티브를 부여합니다.
4. 가격 안정성: MTR은 디지털 자산으로 담보되기 때문에 Standard Protocol은 알고리즘형 스테이블 코인보다 더 많은 안정성을 제공함과 동시에 공급량을 재설정할 수 있을 정도로 유연합니다. sGold와 같은 합성 자산의 담보화를 허용하게 되면 MTR은 더욱 안정될 것입니다.
5. 상호운용성: Standard Protocol은 폴카닷 생태계를 기반으로 하며 Substrate를 이용해 토큰과 다른 암호화폐 사이에 다리를 놓고 기존 스테이블 코인들보다 더 많은 효용성을 제공할 것입니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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본 포스팅은 < 원본 : A new DEX concept for the future of finance >의 번역본으로 Mintlayer 민트레이어 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

암호화폐 시장에서 탈중앙화 거래소(DEX)의 개념은 2014년 Bitsquare가 설립될 무렵부터 최소 7년 이상 이어져 왔습니다.

그러나, 오늘날 시장에서 가장 유명한 DEX들은 최초의 DEX 정의와 아이디어로부터 많이 달라졌습니다.

DEX의 개념은 개인정보 및 보안 문제를 위해 등장했지만, 대부분의 플랫폼은 주로 가격 편차와 차익 거래의 기회에 대한 추측에 근거해 거래해 왔습니다. 이는 특히 2020년 대량의 자본이 DEX로 흘러들어 Uniswap와 Curve처럼 이더리움 스마트 계약이 시장 점유율을 선도할 때 도드라졌습니다. 

오늘날 운영되는 대부분의 DEX는 실제 이용에 편리한 사용자 경험을 제공하지 못하며 DEX의 기본을 지키는 동시에 사용자의 요구를 충족하는 데 어려움을 겪습니다. 

Mintlayer DEX는 오늘날의 분산형 거래에서 발생하는 가장 시급한 문제들을 해결함과 동시에 사용자들이 이를 선택할 수 있는 적절한 인센티브를 제공합니다.

Mintlayer DEX는 우리가 항상 원해왔던 DEX입니다.

대부분의 거래소와는 달리, Mintlayer DEX는 추측에 의거한 초고속 트레이딩을 위한 것이 아닙니다. Mintlayer DEX의 주요 목적은 네트워크 이용자에게 제 3의 관리인을 거치지 않고 개인정보 보호와 거래를 할 수 있는 환경을 제공하는 것입니다.

본질적으로 Mintlayer는 DEX의 근본을 추구함과 동시에, 쉬운 탑재 프로세스, 친절한 사용자 경험, 유동성 시장, 자산 거래시 발생하는 마찰의 최소화 등 현재 다른 거래소들이 놓치고 있는 기능들을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 크립토 덕후라면 침 흘릴만한 내용이죠. 

Mintlayer DEX의 주요 사용처 및 가장 유망한 사용처는 다음과 같습니다:

• 투자자와 캐주얼 트레이더를 위한 구매 및 보유
• 상호 합의에 근거한 OTC 거래와 교환
• 낮은 빈도의 전문적 거래
• 기업 또는 개인의 공개 오퍼 (크라우드 펀딩)
• 서비스 간의 정산 (예: Lightning Network DEX와 같은 교환)

Mintlayer가 빛을 발할 수 있는 위의 사용 사례들의 경우, 동일한 목적으로 이용되는 이더리움은 다음의 몇 가지 마찰들을 시장에 가져오기에 상대적인 단점을 갖습니다:

1. 블록체인 위에 두 번째 레이어의 부재 또는 주문서가 온체인(on-chain)으로 작성되어 수수료가 비쌉니다. 이러한 높은 거래 수수료는 자산을 더 작은 가치로 교환할 경우를 거의 완전히 배제합니다.
2. 암호화폐 생태계(비트코인)에서 모두가 보유한 표준 화폐단위를 우선 가스(ETH)로 교환하는 것은 필수입니다. 이로 인해 주요 마찰이 발생하며, 포트폴리오 다양화에 문제가 있어 많은 투자자를 분산형 금융의 세계로 유입하는 데 어려움을 줍니다.
3. 이더리움 DEX의 스마트 계약을 안전하게 활용하기 위해서는 기술에 대한 전문성이 요구됩니다. 때때로, 계약들의 재정적 영향을 생각해 보는 것만으로 많은 헌신을 필요로 합니다. 복잡한 재무 체계로 인해 일부 계약의 실제 기능에 대한 사용자들의 오해를 불러 일으킨 몇 가지 유명한 사례가 있습니다. 예를 들어, DAI 스테이블코인 생성을 위한 계약에 있어 투자자들이 그 계약이 수반한 리스크를 발견하게 된 것은 그들에게 ‘서프라이즈’였습니다.
4. 이더리움의 계정 기반 모델과 트랜잭션 대체가능성의 부재를 감안하면, 프라이버시의 중요성에 대해서는 고려되지 않았다.
5. 이더리움은 대부분의 노드가 Amazon 클라우드 서비스에서 실행되는 등 네트워크의 많은 부분이 중앙 집중화되기 때문에 시스템 장애의 위험이 있습니다. 밝혀진 바와 같이, 중앙 서비스는 네트워크의 옛 상태를 알아보고 과거의 재정 잔액을 회수하거나 감사하기 위해서도 필요합니다. 이 단계에서는 ‘크고 무서운 노드’만이 이더리움 아카이브 노드를 실행할 수 있습니다.

Mintlayer는 이더리움의 드러난 단점들을 고칩니다.

앞서 언급된 이더리움의 문제점들을 Mintlayer가 해결할 방법을 하나씩 설명하겠습니다.

1. 가벼운 노드와 낮은 수수료:

Mintlayer는 온체인 주문서가 없어 네트워크를 오염시키지 않습니다. 대신, 주문은 분산형 해시 테이블 Distributed Hash Table(혹은 BitTorrent와 같은 솔루션에서 영감을 받은 DTH)로 수집됩니다. 각 노드는 주문 날짜, 페어 또는 랭킹에 따라 DHT를 제거할 수 있습니다(스팸을 피하기 위해 제 3의 회사에서 서비스를 제공하기도 함). 모든 사용자는 각자 별도의 라이브러리를 공유할 수 있어 널리 이용되던 eMule 소프트웨어에서와 같이 다른 DHT를 가질 수 있습니다. 

DEX 기능에 초점을 맞춘 Mintlayer 사용자만 주문서를 공유한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 거래에 관심이 없는 사용자의 풀노드는 Mintlayer 블록이 정박된 Mintlayer와 비트코인 블록체인만 동기화하면 된다는 뜻이며 DHT는 동기화하지 않아도 됩니다.

네이티브 랭킹 시스템은 스팸을 방지하는 데 도움을 줍니다. 또한, 제 3자의 서비스의 도움을 받아 가짜 주문, 스팸, 그리고 비효율적인 노드(송출된 총 주문 수에 비해 적은 수의 주문을 마무리하는 노드)를 걸러내는 것도 가능합니다.

2. 비트코인과의 직접 스왑:

Mintlayer DEX에서는 거래에 참여하는 당사자는 단 둘 뿐이며 중개인이 없고, 양측 모두 제작자 또는 회수자가 될 수 있습니다. 주문이 접수되면, MLT 체인 처리 노드는 동일한 페어에서 반대의 방향으로(전체 양 또는 일부) ‘보완적’ 주문을 가진 상대방과 매칭해줍니다. 매칭하는 주문이 발견되면, 코인 교환이 이루어집니다. 

Mintlayer는 비트코인의 사이드체인이기에, 비트코인을 Mintlayer에 발행된 MLS-01 자산과 직접 교환해 코인 교환이 가능합니다. Mintlayer의 모든 블록은 비트코인 블록의 해시에 연결되기 때문에 이와 같은 코인 교환은 비트코인 재편이 있다고 해도 안전합니다. 이런 경우, Mintlayer 또한 비트코인과 함께 체인을 재편성합니다.

3. 기술적 전문성을 요구하지 않습니다:

Mintlayer DEX 노드를 실행하기 위해 그 어떤 기술적인 전문 지식을 가질 필요가 없습니다. 심지어, 제 3자에 의존해 주문서 및 중매를 맡겨도 모바일 지갑을 이용해 DEX에서 직접 자산을 교환할 수 있습니다. 이 솔루션의 장점은 자산의 보관이나 코인 교환의 실행에 있어 제 3자를 신뢰하도록 요구하지 않는다는 점입니다. 두 이용자 모두 동시에 접속해 있어야 하며, 이는 전체 노드 데스크톱 지갑에서 흔한 일입니다. 반면 모바일 지갑의 경우, 제 3자 서비스를 이용해 상대방이 참가 준비가 되었음을 알림 받는것을 권장합니다.

4. 프라이버시 지향적입니다:

Mintlayer의 MLS-01 트랜잭션은 UTXO 기반이며, 계정 기반 모델에 비교해 더욱 프라이버시 지향적입니다. 블록체인 분석은 여러 MLS-01 토큰이 동일한 지갑에 있는지에 대해 알 수 없으며, 서로 다른 어드레스를 사용할 수 있는 각 트랜잭션 아웃풋에도 동일하게 적용됩니다. 따라서, MLS-01 트랜잭션은 완전히 대체가능하며(예: 비트코인 탭루트), 코인 교환 DEX 트랜잭션을 일반적인 트랜잭션과 구분할 수 없습니다.

5. 비트코인과 마찬가지로 안전하고 독립적입니다:

Mintlayer 풀 노드는 누구나 실행이 가능하도록 하드웨어 요구사항이 낮습니다. 나아가, 비트코인에 제안된 최신 기술을 가진 제거된 풀 노드(utreexo, 불필요한 아웃풋 세트의 크기를 줄임)는 모바일 지갑처럼 디스크 공간 소모가 적습니다. 또한, Mintlayer 블록체인은 비트코인 블록체인의 체크포인트로 보호돼 악성 이용자가 POS 장거리 공격을 할 수 없습니다. 이러한 기능으로 네트워크는 완전히 분산됩니다.

어떻게 하면 Mintlayer DEX가 성공하고 시장에서 널리 채택될 수 있을까요?

앞서 설명한 바와 같이, DEX는 사용자가 충분한 유동성을 발견하고 그들의 거래 목적을 충족시킬 수 있도록 해야만 성공할 수 있습니다. 이는 이상적으로 DHT 거래 테이블에 각 주문페어에 대한 매치가 금방 가능하도록 항상 존재해야 한다는 것입니다.  이것이 가능하게 만들기 위해 인센티브가 투입됩니다.

예를 들어, DEX에서 위와 같은 거래를 실행하기 위해 프리미엄 가격을 지불할 용의가 있는 사용자에게는 프라이버시의 베네핏이 주어집니다. 이 솔루션을 이용하면, 특정 Mintlayer 토큰에 대해 ACL 규칙이 시행되고 규제요건을 맞추려 하지 않는 이상, KYC/AML을 요구하는 중앙 집중식 거래소를 개입시키지 않고 직접 비트코인을 스테이블코인에 대해 거래할 수 있습니다.

프리미엄 가격은 Mintlayer 네트워크의 거래 수수료와 거래 실행 당시의 환율과 중앙 집중식 마켓에서의 해당 페어의 비율 차이로 계산된 추가 비용을 포함합니다.

지불된 프리미엄은 거래 상대방에게는 기회입니다. 투기할 공간이 충분하면, 트레이더들에게 매력적이고 수익성 있는 시장으로 인식될 것입니다.

이제 인센티브 시스템을 자세히 살펴보고 정확한 작동 방식에 대해 알아보겠습니다.

Mintlayer의 마켓 인센티브

한 사용자가 DHT에서 주문을 송출한다고 가정해 보겠습니다. 이 주문은 ‘가격 범위’ 매개 변수를 나타내는데, 이는 적절한 매치를 찾을 가능성을 높이는 데 도움이 되는 한계 가격으로부터의 편차 비율입니다. (자세한 설명 참조)

전문 기관(‘유동성 제공자’라고도 부를 수 있음)는 DEX와 CEX 가격 간의 차익거래를 할 수 있기 때문에 항상 DHT를 주시하며 DEX에서의 주문 실행으로부터 투기 기회를 분리해낼 수  있습니다. 

새로운 주문이 생기면, 유동성 제공자는 DHT 주문의 가격범위 내에서 제한된 가격으로 대칭 주문을 송출할 수 있으며, 중앙 집중식 교환에 비해 유동성 제공자의 입장에서 더욱 편리한 가격 비율로 송출할 수 있습니다.

DHT 주문서의 거래 페어가 주요 중앙 집중식 거래소(예: BTC 또는 스테이블코인)에 상장된 토큰으로 나타난다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 유동성 제공자들은 Lightning Network(Bitfinex와 같은 플랫폼에서는 이미 LN을 통해 입출금이 가능함)을 통해 중앙 집중식 거래소에서 즉시 매입할 수 있기 때문에 항상 충분한 양의 토큰을 보유할 가능성이 높습니다.

Lightning Network는 Mintlayer가 효율적인 DEX 환경을 위해 도입하는 킬링포인트입니다. 유동성 제공자들이 이미 유동성이 높은 모든 MLS-01 토큰에 대해 중앙 집중식 거래소를 입장하는 채널을 가진다고 가정하면, 그들은 DHT의 가격과 주문을 쿼리하고 DEX와 CEX를 동시에 운용하여 경쟁자들보다 더 빠른 차익거래의 기회를 만들 수 있는 봇을 개발할 가능성이 높습니다.

모두를 위한 윈-윈

요약하자면, 이것은 투기꾼에게만 완전히 새로운 경험이 될 것이 아니라 참여하는 모든 이들이 승리하게 될 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

● DEX에서 자산을 구입하는 사용자는 중앙 집중식 플랫폼에서 수행되는 것과 동일한 유형의 거래에서 프리미엄 수수료를 지불합니다. 그 대가로, 그들은 완벽한 프라이버시를 유지하고 KYC/AML 절차를 거치지 않아도 되며, 법적인 절차와 권한을 다루지 않고 그 어떤 제 3자의 서비스도 신뢰할 것을 요구받지 않습니다.

● 유동성 제공자는 사용자가 즉시 주문과 매치하는 항목을 찾을 수 있도록 합니다. 그 대가로 그들은 프리미엄 가격을 활용해 투기하고 Lightning Network를 통해 DEX와 CEX에서 동시에 운영할 수 있습니다.

● 유동성 제공자들 간의 경쟁은 사용자가 지불하는 프리미엄 가격을 낮춥니다.

이것은 Mintlayer가 제공할 혜택의 일부에 불과합니다. Mintlayer에는 하나의 블로그 포스팅으로 다룰 수 있는 것보다 훨씬 많은 것들이 있습니다. Mintlayer Whitepaper를 살펴보며 우리와 가까워지길 바랍니다.

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

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