Ratio Finance는 MatrixETF와 파트너십을 체결했다는 소식을 알리게 되어 매우 뿌듯하며, 이번 협력을 통해 솔라나 사용자들을 위한 혁신적인 금융 솔루션을 만들 것을 기대합니다. MatrixETF는 사용자들이 커스터마이징된 자산 리밸런싱 포트폴리오를 여러 체인에 걸쳐 만들 수 있게 합니다. Ratio Finance는 MatrixETF 플랫폼에서 제공되는 인기 ETF의 리스크 프로필을 평가해, 투자자들이 리스크가 조정된 USDr을 민팅해 그들의 ETF 포트폴리오를 활용하도록 만들 예정입니다. USDr에 대해 더 알아보기.
실제로, MatrixETF의 서비스를 이용하는 동시에 가격 변동/새로운 기회를 통해 수익을 올리고 싶은 사용자들은 다른 DeFi 프로젝트에 참여하기 위해 포트폴리오를 마감할 필요가 없습니다. 그들은 간단히 기존 포트폴리오의 자산을 담보로 사용해 기본 포트폴리오의 리스크에 기반해 USDr을 민트할 수 있습니다.
MatrixETF 팀과 Ratio Finance 모두 혁신적인 금융 제품을 만들고 솔라나 블록체인의 구성 가능성과 속도의 장점을 활용할 이번 협력 관계에 대해 매우 기대하고 있습니다.
“우리는 구성 가능성과 즉시 정착할 수 있는 혁신적인 금융 제품을 만들기 위해 솔라나 위에서 구축하고 있습니다. MatrixETF와의 파트너십과 당사의 시스템에서 그들의 포트폴리오를 담보로 활용하는 것은 분산형 금융의 혁명입니다.” - Shimon Newman, Ratio Finance의 핵심 기여자
“우리는 Ratio Finance와 일하게 되어 매우 기쁩니다. 그들의 창의적인 제품 덕분에 우리는 사용자가 MatrixETF에서 분산형 ETF 제품을 구입할 때 자산 유동성을 늘릴 수 있도록 도와줄 수 있습니다. 우리는 양측 제품 모두의 발전을 도모할 수 있는 이 협업 관계를 매우 기대하고 있습니다.” - Louis L., MatrixETF 공동창업자
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MatrixETF는?
MatrixETF는 차세대 분산형 및 크로스체인 ETF 플랫폼입니다. 그들의 목적은 사용자를 위한 분산형, 자동화된, 퍼스널라이즈된, 다양한 포트폴리오를 구축하는 것이며, 동시에 사용자들이 장기적으로 안정적이며 효율적인 금융 서비스를 이용하게 하는 것입니다.
Ratio Finance는?
Ratio Finance는 솔라나에 구축된 담보형 부채 포지션 프로토콜입니다. Ratio Finance는 사용자가 리스크 조정된 ‘USDr’을 민트해 그들의 담보에 대해 LP와 기타 자산을 활용하도록 합니다. Ratio Finance는 사용자의 자산을 안전하게 지키기 위해 담보의 변동성을 계산합니다.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
분산형 금융(DeFi)의 핵심 기능 중 하나는 분산형 거래소, AMM, 그리고 기타 유동성 프로토콜에 유동성을 공급해 이자/이익을 창출하는 것입니다. 이와 같은 유동성 공급자는 DeFi에 있어 핵심적인 구성요소 중 하나입니다. DeFi 업계 전체가 올바르게 작동하기 위해 유동성 공급자에 의존한다 해도 과언이 아닙니다.
솔라나에서, 생태계가 이러한 유동성 공급자에게 보상을 제공하는 방법 중 하나는 바로 Raydium에 담보를 예치해 이자를 창출하는 것입니다. 그러나, 유동성을 제공하는 것에는 리스크가 필히 수반됩니다. 이러한 리스크 중 가장 위험한 것은 바로 비영구적 손실입니다.
간단히 말해, 영구적 손실은 토큰을 AMM에 홀딩하는 것과 지갑에 홀딩하는 것의 차이입니다. 이는 AMM 안의 토큰 가격이 어느 방향으로든 벗어날 때 발생합니다. 가격 이탈이 심할수록 비영구적 손실은 더욱 커집니다.
왜 ‘비영구적’일까요?
AMM 내 토큰의 상대적 가격이 처음 AMM에 들어갈 때의 상태로 돌아가는 한, 손실은 사라지고 당신은 트레이딩 수수료의 100%를 받게 됩니다.
그러나 이는 매우 드문 경우입니다. 때로 비영구적 손실은 영구적 손실이 되어 트레이딩 수익을 줄이거나 마이너스 수익을 가져올 수 있습니다. (Bancor: Beginner’s Guide to Impermanent Loss)
최대 수익을 위해 사용자의 담보물 활용
현재로서 사용자는 솔라나에서 수익을 얻을 수 있는 방법이 매우 제한적입니다. 이 생태계는 매우 젊고 전반적으로 폭발적인 성장 및 개발을 경험하고 있지만, Raydium에서 사용자의 담보 수익률은 상당히 제한적입니다.
사용자는 자본을 이용해 풀에 유동성을 공급하는 것으로 RAY(Raydium의 토큰)와 트레이딩 수수료를 받을 수 있으며, 그 대가로 풀 내 담보가 자신의 것이라는 ‘LP’ 영수 토큰을 받을 수 있습니다. 사용자가 RAY 이외에도 다른 토큰을 얻을 수 있는 ‘퓨전’ 풀 또한 존재합니다. 현재 이와 같은 듀얼 보상을 제공하는 몇 가지 풀은 ALEPH-RAY, TULIP-RAY, COPE-RAY, MEDIA-RAY 등이 있습니다. 이는 사용자가 두 종류의 토큰을 보상으로 받아 수익을 부스트할 수 있게 합니다.
사용자가 Raydium의 풀에서 유동성을 제거하고 싶다면, 담보의 대가로 받은 영수 토큰을 교환해야 합니다. 하지만 여기서 한 단계 나아가면 어떨까요?
Ratio는 사용자가 담보를 활용해 USDr(Ratio의 담보화 부채 포지션 스테이블코인)을 빌릴 수 있도록 하는 것을 목표로 하며, 다른 방법으로는 액세스할 수 없는 새로운 자본에 액세스를 부여할 것입니다. 이것은 사용자의 입장에서 어떨까요?
사용자가 RAY와 트레이딩 수수료의 형태로 수익을 올리기 위해 Ratio에 담보를 예치한다고 가정하겠습니다. 그들은 이제 한 단계 나아가 Ratio Finance에 LP 영수 토큰을 예치해 포지션에 대하여 대여하고 원하는 대로 할 수 있습니다. 사용자는 당사의 볼트에 빌린 USDr을 스테이크해 Raydium에서 담보로 계속 수익을 얻는 동시에 Ratio 볼트에서도 수익을 얻을 수 있습니다.
우리는 이를 한 단계 발전시켜 사용자가 LP 영수 토큰으로 USDr을 민트해 자동으로 대출한 빚을 갚을 수 있도록 하는 프로토콜을 구현했습니다.
이것이 어떻게 작동할까요? 짧게 답하자면, 사용자들이 LP 토큰을 볼트에 예치할 때, 우리는 기존 포지션에서 발생한 수익을 가져다 대출 잔액을 상환하는데 사용할 수 있습니다. 이렇게 하면 시간에 따라 볼트에서 꾸준히 이자를 얻으면서 포지션에 대한 부채가 감소하게 됩니다. 우리는 각 LP가 담보로 사용되는 기본적인 리스크에 따라 발행될 수 있는 USDr의 금액을 조정해 사용자를 보호합니다. 이는 모든 사용자가 활용하고자 하는 LP에 따라 감수해야 하는 리스크를 명확하게 볼 수 있다는 것을 의미합니다. 우리는 이것이 사용자들에게 열어줄 수 있는 가능성에 대해 매우 기대하고 있으며, 사용자들 또한 기대중일 것이라 믿습니다.
그러나 이 기능은 옵트인입니다. 사용자가 이 기능을 통해 부채를 상환하지 않고자 할 경우, 대신 볼트에서 발생하는 수익을 이용해 더 많은 USDr을 민트해 그들의 포지션을 최대한으로 레버리지할 수 있습니다. 이는 더 많은 가능성을 사용자에게 열어주며 자본이 그들을 위해 이용되도록 보장합니다.
사용자들에게 보상 제공
트레이딩이 성사될 수 있도록 충분한 유동성을 확보하는 것은 DeFi 생태계의 핵심적인 부분입니다. 우리의 목표는 사용자가 정보에 입각한 의사결정을 하고 이 프로세스를 촉진하는 것에 대한 적절한 보상을 받게 하는 것입니다. 솔라나 뿐만 아니라 전체 DeFi 환경의 향후 성장을 위해 노력하며, 우리는 사용자가 그들의 자산을 최대한으로 활용할 수 있는 방법을 앞으로도 모색해 나갈 것을 기대합니다. 우리는 아직 시작단계에 있습니다. 그러니 꼭 당사의 소셜 미디어 채널을 구독해 우리가 작업중인 것들에 대한 최신 소식을 놓치지 마세요.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
상원은 인프라 법안에서 암호화폐 조항에 대한 수정을 차단했을지 모르지만, DeFi가 제시하는 가치는 이보다 더 명확했던 적이 없습니다.
지난 주 미국 상원의 중심을 차지하며 암호화폐 커뮤니티는 그 세력을 과시했습니다. 2,700장의 법안에 암호화폐가 포함되면서 광범위하고 불특정한 문구가 암호화폐 ‘브로커’의 정의를 모호하게 했으며, 이 법안이 채굴자나 소프트웨어 개발자 등에게 IRS로 세금 데이터를 보고하게 할 것이라는 우려가 피어났습니다. 이와 같은 강제적 보고로 인해 미국 내 블록체인의 혁신이 위축되고 기존 암호화폐 사업이 셧다운되거나 해외로 이전할 수도 있습니다.
암호화폐 커뮤니티는 트위터와 같은 유명 소셜 미디어 플랫폼을 통해 이 소식을 개발자, 채굴자, 거래소 제공자 등에 전파하며 그 규모를 나타냈습니다. 트위터의 CEO인 Jack Dorsey, Kraken의 CEO Jesse Powell 등이 앞장서 이 성립할 수 없는 프로포절에 맞섰습니다. 상원에서 세 명의 공화당원과 - Pat Toomey, Cynthia Lummis, Rob Portman - 두 명의 민주당원이 - Mark Warner, Kyrsten Sinema - 며칠 동안의 협상 끝에 이 법안을 제안했습니다.
결국 상원은 인프라 법안에서 암호화폐에 대한 보고 규정 변경을 차단했습니다. Lummis는 의회가 이 문제를 재검토해야 할 것이라고 말했습니다. 이 결정이 암호화폐 커뮤니티에 의해 가볍게 받아들여지지 않지만, 혁신이 계속되고 있기 때문에 모든 것이 사라지는 것은 아닙니다. Cowen의 Jaret Seiberg는 이 법안이 ‘백악관이 암호화폐를 금융 생태계의 영구적인 일원으로 받아들일 준비가 되었음을 의미한다’고 말했습니다. 기성 금융 시스템 내에서 블록체인 기술의 전반적인 수용 및 채택은 탈중앙화가 여전히 지평선에 있다는 희망을 줍니다.
또, 탈중앙화는 지금 그 어느때보다 필요합니다. 오늘날의 은행 및 금융 기관은 여전히 구매자와 판매자가 거래할 수 있는 중앙집중형 거래소로서의 역할을 합니다. 여기에 대한 액세스는 기관이 공급하는 즉각적인 유동성을 의미합니다. 그러나 이 중앙집중형 구조는 이와 같은 기관이 그들의 평가 프로필에 기반해 신용을 받는 사람을 제할 수 있는 권력을 갖는다는 것을 의미합니다. 관료사회와 자동화는 이와 같은 시장에 사람들이 참여하는 것을 방지할 수 있으며, 이러한 프로필 평가를 가진 블랙박스는 외부 세계에 전혀 투명하게 공개되지 않습니다.
DeFi가 기성 금융의 철제 장박을 걷어낼 것입니다
DeFi는 투명한 유동성을 제공하고 오늘날의 금융 산업을 운영하는 낡고 불투명한 시스템에서 게이트키핑 세력을 제거할 수 있습니다. 최근 몇 개월 동안 DeFi의 개발 생태계가 폭발적으로 성장함에 따라 암호화폐 대여, 대출, 스왑, 및 풀링을 제공하는 혁신적인 프로토콜이 다양한 스마트 컨트랙트 및 프로토콜을 활용해 누구나 금융 툴과 서비스를 이용할 수 있도록 지원하게 되었습니다.
DeFi의 피어 투 피어 특성은 금융에 투명성, 불변성 및 프로그래밍 가능성을 가져옵니다. 무신뢰 오라클 및 감사 가능한 자동화의 도입은 정확하고 손상되지 않는 데이터가 중간자의 개입 없이 자동화된 작업을 수행할 수 있음을 의미합니다.
2008년 금융위기는 금리 조작이 만연해지며 더욱 악화되었습니다. 허위 신용 발행은 금융 시스템의 재앙에 가까운 실패로 이어졌으며, 이로 인해 47명의 은행가들이 실형을 선고받았습니다. 블록체인 기술, 특히 DeFi 프로토콜의 등장은 현재 중앙집중형 금융 구조가 야기하는 문제를 정면으로 해결할 수 있습니다.
공개형 및 분산형 금융의 미래는 피할 수 없습니다
DeFi는 우리 대부분이 알고 있던 유일한 금융 시스템에 대한 대안을 제시하며 폭발적으로 성장했고, 이는 최근 몇 달간 새로운 기술적 발전의 물결을 일으키고 있습니다. Ratio Finance와 같은 DeFi 네이티브 팀들은 인프라 법안과 같은 걸림돌이 금융 제품 및 서비스를 민주화하는 자신들의 미션을 막지 못하도록 노력하며 이 격동의 시기를 보내고 있습니다.
Ratio Finance는 빠르게 성장중인 솔라나 블록체인 위에 중간 관리자의 개입 없이 담보 부채 포지션을 발행할 수 있는 알고리즘 시스템을 구축하고 있습니다. 유동성 프로비저닝 작업을 수행할 때 선택할 수 있는 다양한 옵션을 제공하며 Ratio는 솔라나 생태계에서 유동성 공급자들에게 하방 리스크를 최소화해줍니다.
“분산형 금융의 핵심은 중앙당국의 필요 없이 금융거래를 정착시키기 위한 오픈 소스, 공공 감사가 가능한 인프라를 구축함으로써 소비자의 신뢰와 안전을 높이는 것”이라고 Ratio Finance의 핵심 기여자인 Shimon Newman은 밝혔습니다. 또 그는 “우리는 당사의 시스템에서 사용되는 담보의 근본적인 리스크를 분석해 소비자 안전을 높이는 데 주력하고 있으며, 이를 이용하지 않고 블록체인의 소비자 보호 가능성을 인식하는 성장운동의 일환임을 자랑스럽게 생각한다”며 말을 이었습니다.
물론 DeFi 환경은 아직 초기 단계에 있기 때문에 리스크가 없는 것은 아닙니다. 산업이 성장함에 따라, 기성 금융 분야의 주체들이 제공하는 포괄적인 보험 패키지에 익숙한 DeFi 프로토콜 사용자에게 안전한 솔루션을 제공하는 것이 더욱 중요해지고 있습니다. 다행히도 DeFi 세계에 플랫폼 참가자들이 보다 안심하고 프로토콜을 사용할 수 있도록 구조화되고 자동화된 보험 메커니즘이 많이 등장하고 있습니다. 이러한 제품과 업계 전반이 발전함에 따라 DeFi 내 안전 및 신뢰 수준도 함께 발전할 것입니다.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
우리 중 대부분에게 이자 파밍이란 개념은 익숙한 개념이지만 숙련되지 않은 이용자에게는 매우 어렵고 혼란스러운 프로세스일 것입니다. 그렇다면 대체 일드 파밍이란 무엇일까요?
일드 파밍은 분산형 금융 세계에서 다양한 방법을 통해 이자를 창출 또는 파밍하는 프로세스입니다. 개인이 가진 자산에 대해 수동적 수익을 창출하는 방법이며 여러분의 자산이 효율적으로 사용되도록 확립하는 방법으로써 인기를 끌고 있습니다.
일드 파밍 중 가장 확립된 방법은 유동성을 제공하는 것입니다. 대부분의 분산형 금융은 Automated Market Makers, 즉 AMM을 통해 구동됩니다. Uniswap, Sushiswap, 그리고 Raydium 등의 프로토콜은 AMM을 채택해 유저들이 정의된 오더북을 이용하지 않고 거래할 수 있게 합니다. 오더북의 구매 및 판매 측면에 유동성을 공급하는 지정된 마켓 메이커 없이 유저들은 유동성을 위해 서로에게 의지해야 합니다. 바로 이 지점에 유동성 공급이 들어옵니다. 유저들은 자산을 페어링해 이자를 창출할 수 있으며 이것은 유동성 페어(LP)라고 부릅니다. 예를 들어 유저들이 USDC를 얻기 위해 이더리움을 트레이드하고 싶은 경우, USDC와 ETH쪽 모두에 유동성이 있어야 합니다. 결과적으로 유저들은 ETH-USDC 유동성 포지션의 형태로 ETH와 USDC 모두에 유동성을 공급하도록 인센티브가 부여됩니다. 이에 대한 보상으로 그들은 공급한 유동성에 대한 소유권을 나타내는 ETH-USDC LP 토큰을 비율에 따라 받게 됩니다. 이 페어에 대해 유동성을 공급하는 유저들은 AMM에서 창출되는 트레이딩 수수료 일부를 받게 되며 이는 곧 이자 창출을 의미합니다. Uniswap V3는 보다 복잡한 버전의 LP를 갖고 있지만 이것에 대한 것은 나중에 다루겠습니다.
일드 파밍의 리스크
유저들이 유동성을 공급할 때 흔히 겪는 리스크 중 하나는 바로 영구적 손실입니다. 이 글을 읽고 계신 분 가운데 영구적 손실이라는 개념에 대해 잘 알지 못하는 분이 계시다면 위의 링크 게시물을 확인하시기를 추천합니다. AMM에 유동성을 공급하는 것과 관련된 리스크에 대해 상세한 설명을 읽어볼 수 있습니다.
DeFi에서 또 다른 주된 리스크 중 하나는 바로 ‘러그 풀’입니다. 러그 풀은 기본적으로 풀의 배포자가 유동성을 모두 제거해 더 이상 토큰이 거래될 수 없게 만드는 것입니다. 간단한 예로 당신이 ‘x’라는 토큰을 $100어치 구매했고, 그 ‘x’ 토큰이 $200까지 가치가 상승한 시나리오를 상상해 보겠습니다. 여기서 당신은 두배의 수익을 위해 토큰을 판매하기로 결정합니다. 이 일이 성사되기 위해서 당신이 트레이딩하는 페어에 유동성이 있어야 합니다. 만일 유동성 풀의 배포자가 유동성을 제거한다면, 이 유저는 더 이상 그 토큰을 판매할 수 없게 되며 가치를 상실한 독점 자산만 남게 됩니다.
악의적 행위자와 영구적 손실과 관련된 기본적인 리스크 외에도 유동성 제공자에게 위협이 되는 또 다른 리스크는 스마트 컨트랙트 리스크의 형태로 다가옵니다. 성급한 배포와 엉성한 코드 등은 자산 악용으로 이어질 수 있으며 사용자의 모든 자금이 손실될 수 있습니다. 도둑들이 돈을 털어가 사용자는 빈 가방만을 갖게 되는 DeFi 악용 사례는 먼 이야기가 아닙니다.
Ratio Finance는 이러한 리스크를 어떻게 해결하나요?
유동성 공급은 Ratio Finance가 구축되는 기반 중 하나입니다. 당사의 플랫폼에서 유저들은 그들의 Raydium 유동성 포지션을 담보로 Ratio USD (USDr)을 민트하며 이자를 획득할 수 있으며, 이것으로 유저들은 그들의 기초자산을 활용해 이자를 창출하는 동시에 USDr이 열어주는 다양한 기회를 활용할 수 있습니다(추가적인 이자 파밍, 볼트 활용, 토큰 구매 등). 그러므로 우리로서는 엔드 유저에게 최대한 철저하게 유동성 제공과 관련된 리스크를 설명하고 리스크를 다스리는 것이 매우 중요합니다.
이와 같은 리스크를 해결하는 방법 중 한 가지는 바로 우리의 사용자 인터페이스입니다. 우리는 읽기 쉬운 원활한 시각자료를 통해 유저들이 Ratio Finance의 케어 아래 그들의 유동성 포지션에 어떤 일이 일어나고 있는지 확인할 수 있게 할 것입니다. 이 말은 만약 페어 한 쪽의 가격이 하락하면 유저들은 LP 토큰 내에서 리밸런싱이 일어나는 것을 볼 수 있으며 제공되는 정보에 입각한 의사결정을 할 수 있게 된다는 뜻입니다. DeFi는 매우 혼란스럽고 주눅드는 경험이 될 수 있으므로 우리는 이 경험을 최대한 부드럽고 이해하기 쉽게 만드는 것이 중요하다고 생각합니다. 우리는 리스크를 진단하고 관리할 때 실시간 분석과 시각화가 가장 중요하다고 믿습니다.
우리가 사용자 경험을 향상시키는 또 다른 방법은 바로 LP 리스크 분석을 제공하는 것입니다. 사전에 지정된 일련의 매개변수를 통해 우리는 유저가 포지션을 진입 또는 유지할 때 ‘얼마나 리스크가 큰지’ 리스크 점수로 알 수 있게 됩니다(14일의 인터벌에 따라). 우리는 유저에게 추가적인 메트릭스와 정보를 제공하면 그들이 자산을 배치할 때 보다 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있을거라고 생각합니다. 우리는 가까운 시일 내에 이러한 결론에 도달하게 된 경위에 대해 더 많은 정보를 제공할 예정이니 항상 소식에 귀 기울여 주시기 바랍니다.
리스크 관리 외에도 유저에게 최대한 많은 정보를 제공하는 것은 중요하고 유익하지만, 넘치지 않고 소화 가능한 정도로 제공해야 합니다. 이 업계에서는 배후에서 전송되고 해석되는 정보가 너무 많기 때문에 사용자에게 이해하기 쉽고 소화하기 쉬운 방식으로 관련 정보를 제공하는 것이 중요합니다. 그 결과, 우리의 인터페이스는 유동성 공급, 현재 APR을 위해 존재하는 비율에 보상을 제공하기 위한 리스크를 나타내는 메트릭스를 포함하고, 궁극적으로 유저에게 이자 파밍 의사결정을 위한 필요한 정보를 제공할 것입니다. 이러한 데이터를 도입하면 우리의 유저들에게 귀중한 시간 및 계산에 드는 노력을 줄여줄 수 있습니다. 현재 상태로, 이자를 최대화하려는 사용자는 자체적으로 계산을 실행하고 최고의 이율을 찾기 위해 Raydium 풀을 탐색해야 하며 잠재적인 수익이 잠재적 영구손실을 상회하는지 스스로 판단해야 합니다. 우리는 엔드 유저를 위해 이 프로세스를 단순화하고 모든 사용자가 고급 리스크 관리를 할 수 있도록 지원합니다.
요약
일드 파밍은 DeFi 유저들이 그들의 자산을 활용해 수동적 수익을 얻을 수 있는 여러 방법 중 하나에 불과합니다. 이 글은 이자 파밍의 기초를 다룹니다. 기존 자산을 활용해 수익을 창출할 수 있는 여러 방법이 더 있습니다. 그렇기에, Ratio Finance는 유동성 제공을 통한 수익 창출을 넘어서 유저들이 기존 유동성 포지션을 활용해 더 많은 수익을 창출할 수 있게 만들 것입니다. 사용자는 LP 풀, 볼트, 펀드, 그리고 결국에는 중앙 집중형 거래소에 자본을 예치해 포지션을 활용할 수 있습니다. 우리는 DeFi가 혼란스러울 수 있다는 사실을 인지하며 숙련되지 않은 사용자에게는 다른 프로토콜과 인터랙션 하는 것이 힘들 수 있다고 알고 있습니다. 이러한 이유로 우리는 경험이 많은 DeFi 사용자 및 경험이 적은 DeFi 사용자 모두의 요구에 맞춰 최대한 사용자 친화적인 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 우리는 이러한 툴을 개발하고 솔라나 생태계의 모든 참가자들을 포용할 수 있는 DeFi 경험을 제공하기를 기대합니다. 우리는 이제 겨우 시작 단계에 불과합니다. 항상 우리의 소식에 귀 기울여 주세요.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
암스테르담, 네덜란드/ ACCESSWIRE/ 2021년 7월 16일/ 솔라나 기반 DeFi 프로토콜인 Ratio Finance가 Rarestone Capital Alameda Research, CMS, Divergence Ventures, New Form, Solana, Raydium등을 포함한 투자자 기반으로부터 $2.25M을 모금했다고 발표했습니다. Ratio Finance는 Rarestone Capital의 DeFi-집중 액셀러레이터인 Rarestone Labs의 일환으로 육성되었습니다.
Ratio Finance는 솔라나 유저들이 사용자 친화적인 인터페이스를 통해 이자를 얻고 담보대출을 받으며 그들 자산의 최대 잠재력을 깨울 수 있도록 하며 솔라나 생태계에 추가적인 유동성을 제공 및 언락하는데 도움을 줍니다. 이것은 회사의 담보화된 스테이블코인인 USDr (Ratio USD)을 활용해 이루어지며, 담보 비율은 LP 풀의 위험도에 따라 결정됩니다. 유저들은 선별된 Raydium(및 기타 솔라나 DEX) 풀에 다양한 LP 토큰을 예치해 USDr을 민트할 수 있게 되어 무한한 가능성을 가진 세계를 열게 됩니다.
USDr은 자유롭게 거래될 수 있으며 트레이더들이 안정자산으로 활용할 수 있습니다. USDr의 발행에 따라 유저들은 USDr을 Ratio의 볼트 중 하나에 할당해 부채 상환, 더 많은 유동성 락업, 또는 더 많은 USDr 민트를 위해 사용할 수 있습니다. 담보를 회수하기 위해 사용자는 단순히 대출 원금만 상환하면 됩니다.
Ratio Finance의 핵심 기여자인 Shimon Newman은 ‘담보 부채 포지션과 혁신적인 리스크 평가 프로토콜을 통해 솔라나 유동성 공급자들에게 최대의 유연성을 가져다 주겠다는 공동의 비전을 갖고 여러 투자자들로부터의 지원을 받게 되어 매우 기쁩니다’고 밝혔습니다. 또 다른 핵심 기여자인 Samiar Tehrani는 ‘혁신적인 기성 재무 리스크 모델을 DeFi에 도입하는 것은 새로운 이용자를 많이 유입하게 될 것이며 동시에 DeFi 유저의 리스크를 줄일 것’이라고 설명했습니다.
Rarestone Capital의 공동창업자인 Charles Read는 ‘Ratio Finance는 솔라나 생태계 및 전반적인 DeFi의 움직임에 있어 중요한 동력이 될 수 있는 팀과 비전을 갖고 있으며, 이는 더 많은 참여자가 수익 창출을 위한 더욱 쉽고 강력한 솔루션을 모색하고 있는 현 상황에 더욱 적합합니다’고 밝혔습니다.
Ratio Finance는 그들의 거버넌스 토큰을 시장에 가져오기 위해 3분기에 IDO를 개최하는 것을 목표로 하고 있습니다. Ration의 거버넌스 토큰은 USDr 볼트의 담보 및 청산 레벨을 컨트롤/조정하기 위해 사용될 것입니다. 더 많은 사항은 추후 공개될 예정입니다.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
중개인 또는 관리자의 간섭 없이 자산을 최대한으로 활용할 수 있는 능력은 분산형 금융의 핵심 원칙 중 하나입니다. 유저들은 기성 금융에 존재하는 형식적인 절차 또는 제약으로부터 자유로워지며, 자산을 이용해 최고의 결과를 낼 수 있도록 최상의 사용자 맞춤화 및 자유도를 누릴 수 있습니다. 우리는 지난 몇 년간 이더리움에서 괄목할만한 개발 및 성장을 목격했으며 이로 인해 DeFi 세계는 유동성, 이용 상례 및 크기에 있어 폭발적인 성장을 볼 수 있었습니다. 이에 따라 수요와 공급이 만나 네트워크 수수료와 가스비가 폭등해 확장성이 이슈로 떠올랐습니다. 다행히도 솔라나와 같이 보다 효율적이고 빠르며 비용이 저렴한 새로운 블록체인 생태계가 등장하고 있습니다. 그러나, 이러한 생태계가 아직 등장한지 얼마 되지 않았기 때문에 우리는 사용자 수요를 충족시킬 수 있는 DeFi 프로토콜 개발 및 성장 기회가 더욱 많을 것이라 생각합니다. 바로 이 지점에서 Ratio Finance가 등장합니다.
Ratio Finance는 솔라나 생태계의 투자자들이 Raydium LP 토큰을 담보로 스테이블코인(USDr)을 민트해 유동성 공급 능력을 확장할 수 있도록 해줍니다. 우리의 미션은 솔라나 자산의 유동성을 언락하고 Serum 또는 Raydium에서의 유동성 공급자의 하방 리스크를 최소화하는 것입니다.
Raydium은?
Raydium은 솔라나 블록체인 위에 구축된 AMM으로 초고속 거래, 공유된 유동성 및 수익 창출을 위한 새로운 기능들을 가능하게 만들기 위해 Serum 분산형 거래소(DEX)의 중앙 오더 북을 활용합니다. 다른 AMM과 마찬가지로, 유동성은 유저가 트레이딩 수수료와 기초 담보물부터 수익을 얻기 위해 제공하는 유동성 페어(LP)의 형태로 자산으로부터 나옵니다. 유동성 제공은 분산형 금융, 특히 AMM에 있어 아주 기초적인 레이어 중 하나입니다.
Ratio Finance가 어떻게 자리를 잡나요?
우리는 솔라나 생태계에서 유동성 포지션을 레버리지하는 옵션이 상당히 제한적이라는 점을 포착했습니다. 유저들은 Raydium에서 Raydium과 다른 토큰을 얻기 위해 유동성을 공급할 수 있지만, 거기까지였습니다. 우리는 이러한 포지션에 대해 더 많은 사용 사례를 열어주는 동시에 실제 담보로 뒷받침되는 스테이블코인을 만들고 싶었습니다. 우리는 DAI와 관련해 Maker DAO의 시스템의 성공을 보고 솔라나 생태계에 이 메커니즘을 가져오기로 했습니다.
우리의 솔루션: USDr
USDr이 뭘까요? USDr (Ratio USD)는 담보화된 스테이블코인으로 Maker DAO의 DAI와 유사합니다. 유저들은 선택된 Raydium 풀에 대해 다양한 LP 토큰을 예치해 USDr을 민트할 수 있습니다. 이는 단지 솔라나에 유동성을 가져오도록 유저들에게 인센티브를 부여할 뿐만 아니라, 다른 체인들로부터 더 많은 유동성을 유입해올수록 생태계 전체의 성장을 더욱 가속화하는데 도움을 줄 것입니다.
유저들은 또한 Ratio Finance가 만든 유동성 풀에서 USDr을 구입할 수 있게 됩니다 - 이는 민트하기 위해 유동성을 공급하고자 하지 않으며 그것을 스테이블코인 자산으로 사용하고자 하는 솔라나 생태계의 참가자들이 자유롭게 거래할 수 있도록 합니다. 이 유동성 풀은 또한 민팅 비율과 트레이딩 비율에 따라 가격 페그가 변동할 때 차익거래의 기회를 만들어 USDR이 그 페그를 유지할 수 있도록 도울 것입니다.
우리의 단기적 목표는 ‘담보 부채 포지션’(CDP) 생성을 통해 솔라나 LP의 유동성을 언락하는 동시에 유동성 공급자들의 하방 리스크를 최소화하는 것입니다. 우리는 유동성 공급자들이 그들의 리스크를 직접 보고 정보에 입각한 유동성 공급 결정을 내리며 제공된 유동성을 USDr의 형태로 활용할 수 있도록 지원함으로써 이를 달성할 것입니다.
Ratio Finance는 왜 특별한가요?
기초 담보를 이용해 자산을 민트하는것은 새로운 개념이 아닙니다. 여러 주요 DeFi 프로토콜의 기본 뼈대 중 하나입니다. LP 토큰을 담보로 이용하는 것이 활용도가 낮은 사례이긴 하지만, 우리는 다른 프로젝트들이 이 경로를 따라 진행해 어느 정도의 성공을 거둔 것을 볼 수 있었습니다. 그러나, DeFi가 성장하고 그것의 이용 사례가 진화할수록 우리는 개별적인 포지션 관리에 대한 걱정 없이 유저들이 그들의 자산을 최대한으로 활용할 수 있게 만들 가능성을 발견했습니다. 이것은 USDr 민트로 인해 발생한 부채가 스스로 상환될 수 있도록 하는 기능을 구현하는 우리의 다음 논리적 단계로 이어줍니다. Alchemix의 플레이북의 한 면을 본받아 우리는 Raydium, SolFarm 등 플랫폼에서 창출되는 수익을 활용해 시간이 지남에 따라 USDr 민트에 따르는 부채를 상환하는데 이용하기로 했습니다.
유저들은 Raydium, SolFarm 등으로 그들의 유동성을 락업하고 USDr을 민트하기 위해 그들의 포지션에서 담보를 이용하고, 당사의 볼트에 USDr을 예치하고, 시간이 흐름에 따라 이 볼트에서 창출된 수익을 부채 상환에 사용 또는 더 많은 유동성을 락업하거나 또는 원하는 그 어느 것이든 하기 위해 USDr을 더욱 민트할 수 있게 됩니다. 유저가 그들의 담보를 회수하고 싶은 경우 그들이 해야 할 것은 단지 대출 원금을 상환하는 것이며 이에 따라 우리의 컨트랙트는 유저에게 담보를 돌려줍니다.
Ratio Finance가 경쟁사들에 비해 갖는 주요 비교우위는 바로 우리가 리스크를 평가하고 관리하는 방법입니다. 우리의 리스크 진단 프로토콜은 기성 재무 리스크 평가에 뿌리를 둔 독점적인 알고리즘입니다. 이를 통해 우리는 다음을 구현할 수 있습니다:
고급 리스크 매개변수화
● 기본 유동성 공급자의 실제 리스크에 따라 달라지는 실시간 청산 가격
강화된 청산
● 경매는 없습니다. 리스크 매개 변수를 사용하면 과소 자본이 발생하기 전 모든 볼트의 청산이 보장됩니다.
최적의 수익 효율성
● 담보로 이용된 LP는 이자 창출 플랫폼으로 재배치됩니다. 당신의 기초 LP의 가치가 커질수록 당신은 더 많은 Ratio USD를 민트할 수 있습니다.
Ratio 토큰
플랫폼이 고유의 토큰을 출시하는 것이 드문 일은 아니지만, 이러한 움직임의 배경에는 종종 혼란이 있습니다. 많은 플랫폼은 프로토콜과 사용자 모두의 수익을 창출하기 위해 자체 토큰을 출시합니다. 거버넌스 토큰 또한 인기가 높아졌는데 이는 그들이 유저들이 프로젝트를 위한 온체인 거버넌스에 참여할 수 있게 하기 때문입니다. 그러나 이와 같은 활용 사례는 점점 더 일반화되고 있으며 토큰을 출시하는 유일한 이유가 빠른 수익을 얻기 위한 것으로 보여지기도 합니다. 우리는 이것을 바꾸고 싶었습니다.
Ratio는 단순히 구매하는 것 외에도 여러 방법을 통해 구할 수 있습니다. 유저들은 Ratio를 다음과 같은 방법을 통해 얻을 수 있습니다:
● 볼트/펀드 매니저로서 수행력
● 유동성/파밍 제공
● 거버넌스 스테이킹/투표
Ratio 획득 후 어디에 사용하나요?
● 투표
● 담보 및 청산 레벨 컨트롤/조정
● 할인된 가격에 프로토콜 수수료 지불(재무부가 재구입)
● 네트워크 수수료를 걷으며 수동적인 수입원
우리의 장기적 비전
우리의 장기적 비전은 사용자 경험과 소비자 보호에 초점을 맞춘 무허가 자산 관리 툴 및 서비스 제품군을 만드는 것입니다.
분산형 금융은 참여하기에 매우 혼란스러울 수 있습니다. 심지어 크립토 네이티브 유저들 또한 리스크를 관리하는 동시에 수익성이 높은 최적의 자산 활용 방법을 이해하는데 어려움을 겪기도 합니다. 우리는 이러한 진입장벽을 인지하며 엔드-유저를 고려한 제품군 및 서비스를 만들고 싶었습니다.
볼트 및 펀드
우리는 볼트와 펀드로 간단하게 시작하기로 했습니다. 볼트는 유저들이 자금을 예치할 수 있게 하며(이 경우, USDr 또는 향후 기타 민트가능한 자산) 포지션을 직접 관리하지 않고 수익을 창출할 수 있게 합니다. 볼트는 자동으로 합성하며 유저가 직접 무언가를 하지 않아도 그들의 잔액을 키워줍니다 - 컨트랙트가 이 프로세스를 자동화합니다.
펀드는 이것을 한단계 더 이끌어 숙련된 DeFi 유저들이 관리된 자산에 예치된 포지션을 관리해 단순한 볼트 전략이 할 수 있는 것 이상의 자산 가치 잠재력을 완전히 개방합니다. 우리는 향후 블로그 글을 통해 이것을 더 집중적으로 다룰 예정입니다.
당사의 볼트는 유저들에게 리스크, 수익, 영구적 손실 등을 하이라이트하는 포지션 개요를 제공하며 이러한 분석을 통해 유저는 리스크에 대한 노출을 최소화하고 그들의 자본/예치된 자산에 무슨 일이 일어나는지 언제든 확인할 수 있습니다.
원활한 사용자 경험
우리는 많은 유저들이 DeFi에 참여하는데 어려움을 느낄 수 있는 장벽이 있다는 것을 인지하고 있습니다. 스마트 컨트랙트를 읽을 수 있는 능력(이것은 솔라나에서 증폭됨)이든, 익스플로러 정보 분석이든, 포지셔닝의 손익을 이해하거나 영구적인 손실을 이해하고 소화할 수 있는 능력이든, 현재 DeFi가 널리 채택되는 데에는 많은 장벽이 존재합니다. 우리는 최종 사용자가 쉽게 소화할 수 있는 재료를 제공하는 UX를 만들어 이와 같은 문제를 해결합니다. 여기에는 포지션, 담보 비율, 손익 추적 등이 포함됩니다.
이 툴은 솔라나에 유동성을 제공할 때 유동성 제공자에게 그들의 리스크 프로필을 볼 수 있도록 지원합니다.
로드맵
아래의 로드맵에 명시된 것처럼 Ratio Finance는 신나는 한 해를 앞두고 있습니다. 우리는 다가올 이정표에 대한 더욱 깊이있는 디테일에 대해 다룰 예정이며 앞으로 우리의 소식에 귀 기울여 주시기 바랍니다.
요약하며
분산형 금융의 핵심은 기성 금융에서 볼 수 있는 절차 없이 일반 사용자에게 기성 금융에서 자주 사용하는 금융상품에 대한 액세스를 제공하는 것입니다. 가장 수익성이 높고 유리한 금융상품 중 일부는 권력을 가진 사람들에 의해 관리되며, 일반 사용자가 자산에 대해 1% 이상의 이자를 보지 못하도록 막습니다. 불필요한 형식을 넘어 DeFi는 유저들이 돈을 언제 어떻게 어디에 쓸 것인가에 대해 완전한 통제권을 갖고 유지할 수 있도록 합니다.
Ratio Finance는 사용자가 수익률을 올리고 담보 대출을 받으며 자본의 잠재력을 완전히 개방할 수 있도록 하는 동시에 깨끗하고 쉽게 접근 가능하며 이해하기 용이한 인터페이스를 제공하고자 합니다.생태계 전체에 유동성과 성장을 불러오며 모든 스펙트럼의 사용자에게 친화적인 생태계를 솔라나 위에 구축하는 것이 우리의 목표입니다. 우리의 장기적인 비전은 모두를 위한 무허가 자산 관리 툴과 서비스를 만드는 것입니다.
우리는 이제 겨우 시작했을 뿐입니다. 소셜 미디어 채널을 팔로우하고 최신 정보를 받아가세요. 솔라나 생태계에 이와 같은 툴을 도입하기 위한 여정을 시작함과 동시에 맺어진 여러 파트너십과 훌륭한 서포터들이 있습니다.
*해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.
