[Polkastarter 폴카스타터] 크립토 101: DeFi 및 용어의 이해

본 포스팅은 < 원본 : Crypto 101: Understanding DeFi and Its Terminology >의 번역본으로 Polkastarter 폴카스타터 프로젝트에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

2020년 DeFi 썸머에서 시작해 이 업계에는 혁신이 꽃피고 있으며 그 발전속도를 따라잡는게 어려울 정도로 성장하고 있습니다. DeFi는 대출과 같은 금융 상품을 중앙 주체 없이 블록체인에서 이용할 수 있게 합니다. DeFi는 금융 생태계 참가자들의 이익을 위해 작성된 스마트 컨트랙트에 의해 통제됩니다. 이 개념 자체가 커다란 패러다임 시프트입니다. 

이 모든 것은 간단히 모든 금융 참가자들을 만족시키기 위한 분산형 네트워크(블록체인)가 있다는 것을 뜻합니다. 다른 사람들이 DeFi에 대한 이야기를 들은 적 있다면, 그들이 사용하는 용어의 절반은 이해하기 어려웠을 것입니다. 이는 당연한 일입니다.

어떤 일이 일어나는지 알지 못한다면 이 업계를 이해하는 것이 매우 어려울 것입니다. 가장 어려운 것 중 하나가 바로 DeFi의 용어입니다. 때때로 DeFi를 이용하는 사람들은 전혀 다른 언어를 사용하는 것 같이 느껴지기도 할 것입니다. 하지만 올바른 방향을 설정한다면 여러분은 일상적인 DeFi 용어들을 쉽고 빠르게 알아갈 수 있을 것입니다.

우리는 이 업계에 오랜 시간 몸 담아오며 용어들이 얼마나 복잡한지 잘 이해하고 있습니다. 정보 과부하를 막는 것이 쉽지는 않습니다. 분산형 금융의 핵심 언어인 코드에 대해 알아볼 수 있는 많은 방법이 있습니다. 우리는 여러분이 DeFi 업계에서 어떤 일들이 일어나고 있는지 보다 쉽게 이해할 수 있도록 몇 가지 핵심적인 용어들에 대해 안내하려 합니다. DeFi 용어들에 대해 알아볼 준비가 되셨나요? 

이더리움 : 이더리움 (ETH)은 블록체인이자 암호화폐입니다. DeFi 세계에 발을 들이는 사람들이 마주하는 대부분의 프로젝트는 ETH 블록체인 위에 구축되어 있습니다. 이 체인은 현재 여러 변화와 진화를 거듭하고 있어 여러 팀이 내미는 혁신적인 프로젝트를 다루기 위해 노력하고 있습니다. 이더리움은 DeFi 프로젝트 개발을 위한 최고의 블록체인 중 하나입니다.

L2 : 블록체인은 레이어 1 (L1) 또는 레이어 2 (L2)로 나뉩니다. L1 블록체인은 종종 확장성 문제를 겪게 됩니다. 예를 들어, 트랜잭션이 느리고 비싸 주어진 블록체인의 유틸리티와 일반적인 사용성이 떨어질 수 있습니다. 레이어 2 솔루션은 트랜잭션을 가속화하고 앞의 문제를 해결할 방안을 제시합니다. 이들은 L1 위에 추가적인 프로토콜 레이어로, L1의 처리량과 트랜잭션 스피드를 높여 확장성을 더해줍니다.

그 예로는 비트코인 네트워크의 트랜잭션을 가속화하고 저렴하게 만들어주는 L2 확장 솔루션인 라이트닝 네트워크가 있습니다. 이더리움의 경우 채택을 돕는 L2로 유명한 폴리곤이 있습니다.

스마트 컨트랙트 : 스마트 컨트랙트는 코드가 계약 내 조건을 엄격하게 정의하는 자동 실행 컨트랙트입니다. 이러한 스마트 컨트랙트는 일반적으로 이더리움과 같은 분산형 네트워크에서 찾아볼 수 있으며, 양자가 특정 조건에 대해 합의했음을 보증하기 위해 작성되었습니다. 스마트 컨트랙트 내의 코드는 실행 및 성공 혹은 실패의 기준을 컨트롤합니다. 스마트 컨트랙트는 추적 간으하며 수정 불가능합니다 - 실행된 뒤 컨트랙트의 디테일은 영구적인 요소로 블록체인에 남습니다. 

분산형 거래소 (DEX) : 분산형 거래소 또는 DEX는 암호화폐 트레이딩의 혁명적인 방식입니다. 현재 시장은 일반적인 중개와 마찬가지로 사용자 검증을 요구하는 중앙집중형 거래소가 지배하고 있습니다. 이들은 또한 중간 조직(거래소 그 자체)에 대한 신뢰를 사용자들에게 요구합니다. DEX들은 암호화폐가 가진 분산화된 비전에 더욱 가깝습니다. DEX는 거래를 위해 중앙집중형 조직을 사용하지 않고, 그 대신 사용자 니즈에 따라 화폐 교환을 자동으로 실행하기 위해 스마트 컨트랙트에 의지합니다. 공식적인 중앙 조직이 없기 때문에 검증을 받을 필요가 없어 DEX는 더욱 프라이빗하고 CEX에 비해 익명성이 보장됩니다.

스테이블코인 : 스테이블코인은 다른 자산 클래스의 가치에 그 가격이 직접 고정된 암호화폐를 말합니다. USDC와 같은 스테이블코인은 그 가치가 US 달러에 고정되어 USD 관련 가격 변화와 함께 움직입니다. 이들은 특정 암호화폐가 많은 사람들이 더욱 친숙한 법정화폐와 비교했을 때의 가치가 얼마나 될 지 짐작할 수 있도록 도움을 줍니다. 

토크노믹 : 간단히 말해 토크노믹은 암호화폐 버전의 경제학입니다 - 주어진 암호화폐에 대한 경제적 현실에 대해 엿볼 수 있습니다. 토크노믹을 보면 토큰의 수요 및 공급 특성에 대해 잘 이해할 수 있습니다. 토큰은 고유의 알고리즘 셋 특성들을 갖도록 사전에 프로그램되었으므로, 토크노믹 모델은 X일에 발행될 토큰의 수와 이것이 곧 공급에 어떤 영향을 미칠지에 대해 자세히 나타냅니다.

유동성 : 기성 경제학에서 유동성은 한 자산이 얼마나 쉽게 현금화될 수 있는지를 말합니다 (유동 자산). 이 개념은 암호화폐 커뮤니티에서는 약간 다르게 사용됩니다. 유동성이 주어진 토큰의 현금화될 수 있는 능력을 말하기도 하지만, 다른 코인 또는 토큰으로 변할 수 있는 능력 또한 포함됩니다. DEX의 맥락에서 사용자들은 유동성을 제공해야 (다른 말로, 그들의 토큰을 대여해줌) 다른 사용자들이 자유롭게 거래하고 페어를 트레이딩할 수 있습니다. 거래소들이 대여자에게 높은 이율을 제공하기 때문에 유동성을 제공하는 것은 DEX로부터 돈을 버는 것을 말합니다.

유동성 채굴 : 이자 파밍이라고도 알려진 유동성 채굴은 거래소에서의 투자에 대한 선택적 이자를 찾는 것을 말합니다. 토큰 또는 화폐의 이자는 퍼센트로 나타납니다. 이는 유동성 풀에 얼마나 많은 사람들이 토큰을 투자하는지에 따라 달라집니다. 토큰에 대한 수요가 높을수록 이자율은 높아져 토큰을 투자할 사용자들에게 인센티브로 다가갑니다. 따라서 사용자들은 토큰 투자에 대해 가장 높은 이자를 받을 수 있는 곳을 찾아 돌아다닐 수 있습니다.

담보 : 기성 경제학에서 담보는 당신이 금융 기관으로부터 대출한 금액에 대해 상환을 할 것이라는 보장을 하는 자산이 될 수 있습니다. 이 전제조건은 암호화폐 거래소에서도 비슷합니다. 거래소로부터 특정 토큰을 빌릴 때, 당신은 해당 거래소에 있는 자산의 일부를 내놓음으로써 대출에 대한 상환을 보장합니다. 보장하는 금액이 바로 당신의 담보입니다.

스테이킹 : 스테이킹은 여러분이 블록체인에서 직접 트랜잭션 검증 과정에 참여할 수 있게 합니다. 우리는 이전에 지분 증명 컨센서스 메커니즘에 대해 설명한 바 있으며(여기서 확인), 바로 이 지점에 스테이킹이 개입합니다 - 토큰을 스테이킹함으로 당신은 네트워크가 발전하고 더 많은 트랜잭션을 검증할 수 있도록 돕게 됩니다. 네트워크의 건강과 웰빙에 개인적으로 기여하는 것으로 생각할 수 있습니다. 또, 당신이 충분히 오랜 기간 토큰을 스테이크하면 수익이 발생하기도 합니다.

APY : APY는 연간 이자 퍼센트를 말하며 이는 암호화폐를 획득 또는 빌리는 것에 댛나 연간 금액을 나타냅니다. APY는 복리 이자 계산을 따르며 이는 우리가 오래 전 학창시절 배웠던 개념입니다. 일반적으로 암호화폐 거래소들은 특정 코인 또는 토큰의 잠재적 수입을 APY 값으로 나타냅니다. 거래소별로 APR을 사용할 수도 있지만, APY는 복리를 가져오고 APR은 그렇지 않다는 차이점이 있습니다.

가스 : 트랜잭션을 위해 이더리움 네트워크를 사용할 때 당신은 트랜잭션에 대한 네트워크 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 수수료는 네트워크 프로세싱 제공자들이 트랜잭션을 완료하는데 사용하는 전력의 비용을 메우기 위해 사용됩니다. 가스비는 수요와 공급에 따라 유동적입니다.

러그풀/펌프 및 덤프 사기 : 분산형 웹에서 신뢰를 가장 교활하게 남용한 경우는 이와 같은 행위에 가담한 회사들입니다. 암호화폐는 추측의 요소가 되곤 합니다. 한 주체가 특정 토큰을 만들면, 이들은 소셜 미디어 인플루언서와 다른 개인들을 이용해 토큰 마케팅을 진행하고 토큰의 가격이 폭등 (펌프)하게 됩니다. 더 많은 사람들이 토큰을 구입할수록 가격은 더욱 높아집니다. 이후 납득 가능한 수준에 이르면 초기 투자자들은 토큰을 매각해 시장을 붕괴시키고 (덤프) 사람들에게는 아무런 가치가 없는 토큰만 남게 됩니다. 러그풀은 토큰의 가치가 그것이 제공하는 혜택으로부터 발생한다는 것을 이해한다면 찾아내기 쉽습니다. 프로젝트가 의미가 불분명하며 ‘어떤 일을 하는지?’에 대한 명확한 대답을 할 수 없다면, 러그풀이 기다리고 있을 확률이 높습니다.

 

이 용어 설명이 여러분의 분산형 금융으로의 여행에 도움이 되기를 바랍니다.

 

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* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

 

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