[Set Protocol 셋 프로토콜] BTC 2x Flexible Leverage Index 소개

본 포스팅은 < 원본 : Introducing the BTC 2x Flexible Leverage Index >의 번역본으로 Set Protocol과 DPI에 관심이 있는 커뮤니티 투자자분들의 편의를 위해 작성되었습니다.

오타나 번역 관련 문의가 있으시다면 댓글로 부탁드립니다!

Index Coop는 Flexible Leverage Index(FLI) 제품군을 비트코인으로 확장 진출시키게 되어 기쁜 마음으로 발표합니다!

BTC2x-FLI는 트레이더가 완전히 분산화된 방식으로 타겟 목표 노출을 자동화하는 ERC20 형식의 구조화된 제품입니다. 2x-FLI 스타일의 토큰은 기본 암호화폐 자산에 대해 두 배의 노출을 목표로 합니다. 

FLI 제품군은 DeFi Pulse(Pulse,Inc.) 팀과의 협업으로 만들어졌으며, 담보 부채 유지와 관련된 비용 및 리스크를 최소화합니다. BTC2x는 현재 TokenSets(U.S. 외 유저를 위한)에서 찾을 수 있으며 초기 공급 캡은 200k 유닛입니다.

이 글을 통해 여러분은 다음과 같은 정보를 얻을 수 있습니다:

1. BTC2x-FLI의 기초
2. 원리를 알아봅니다. Methodology 101

 

BTC2x-FLI의 기초

레버리지는 DeFi의 주요 사용 사례 중 하나입니다. 그러나, 레거시 DeFi 레버리지는 야수의 심장을 갖지 못한 이들에게는 적합하지 않습니다. 이것의 유저들은 실시간으로 멘탈을 체크해야 하며, 청산 리스크에 주의하고, 페널티를 조심해야 합니다.

최근, $10b 상당의 청산이 비트코인의 가격변동성으로 인해 발생했습니다. BTC2x-FLI를 사용하는 것은 레거시 레버리지 오퍼링의 조금 더 편안한 대안이 될 수 있습니다.

Flexible Leverage Index는 레버리지를 보다 안전하게 사용하고 자산을 유지하는 것을 더 용이하게 하기 위해 개발되었습니다.

BTC2x-FLI를 사용하는 4가지 주요 장점은 다음과 같습니다:

1. 낮은 리스크(없지는 않습니다)
2. 낮은 가스비 부담
3. 사용 편의성
4. DeFi 프로토콜과의 결합성

 

🦺낮은 리스크

레버리지는 기본적으로 위험성을 수반합니다. BTC2x-FLI는 그 리스크를 일부 줄여줍니다.

이것은 시간의 흐름에 따라 타겟 비율을 자동으로 유지하며 이루어집니다. FLI는 주요 변동성 급증을 흡수하고, 유연하게 균형을 맞춰 담보 레벨이 청산 임계값 이상을 유지하도록 설계되었습니다. 또, FLI는 긴급 디레버링 메커니즘을 활용해 블랙스완과 같은 이벤트로부터 사용자에게 추가적인 안전망을 제공합니다.

리스크를 줄이는 FLI의 또 다른 장점은 상환성입니다. FLI 시리즈는 최초의 완전한 담보형 레버리지 토큰으로, 이 토큰은 구성 요소로(wBTC, USDC) 상환이 가능합니다. 합성 레버리지에 의존하는 것에 비해 담보화를 통해 더 나은 리스크 프로파일을 제공합니다.

 

⬇️ 낮은 수수료 부담

FLI는 재조정 효율성을 크기 순으로 높여주는 고유한 알고리즘을 활용해 수수료 부담을 줄여줍니다. 또한, 토큰의 1.95%(연간) 스트리밍 수수료는 중앙집중형 거래소에 있는 대안에 비해 훨씬 저렴하고, 복합적인 출입처로 인한 슬리피지가 없습니다.

 

🔰 사용 편의성

무엇보다도, Flexible Leverage 토큰은 사용하기가 매우 쉽습니다. 단일 토큰으로 추상화된 담보 대출 관리를 TokenSets 또는 Sushiswap에서 사고 팔 수 있습니다! 

BTC2x-FLI는 당신의 레버리지 포지션을 재조정해 청산 위험성을 계속해서 모니터링 할 필요성이 줄어듭니다.

 

🎼 결합성

BTC2x-FLI의 또 다른 점은 바로 결합성입니다. 결합성은 완전히 담보화된 ERC-20 Set 토큰을 사용하면 해제됩니다. 이것으로, BTCx2-FLI는 다양한 서비스에 통합되어 사용 사례 범위를 넓힐 수 있습니다.

 

원리가 무엇인가요? Methodology 101 

Index Coop의 제품들은 모두 엄격한 방법론을 따릅니다. Pulse,Inc.는 FLI에 대한 자세한 분석을 발행했습니다: Introducing the Flexible Leverage Index 그리고 TokenSets은 기술적 세부사항을 여기에 공유했습니다.

다음은 개괄적인 개요입니다.

BTC2x-FLI의 초기 매개변수:

• 기초 자산: wBTC
• 타겟 레버리지 비율: 2
• DeFi 대출 프로토콜: 복합
• 최대 레버리지 비율: 2.2
• 최저 레버리지 비율: 1.8
• 재조정 속도: 10%

 

수수료

BTC2x-FLI는 1.95%(195 basis 포인트)의 스트리밍 수수료와 0.1%의 민트/상환 수수료를 가집니다. 이것을 통한 수입의 40%는 DeFi Pulse에게 그리고 60%는 Index Coop에게 돌아갑니다.

 

Index 공식

FLIt = FLIt-1 * (1 + ((Pricet/Pricet-1 -1) * CLRt-1 - (BorrowRatet * (CLRt-1 -1)/CLRt-1)))

해당 기간의 새 Current Lever Ratio 계산:

CLRt + 1 = max(MINLR, min(MAXLR, TLR * (1 - RS) + CLRt * RS))

 

용어 사전

• Borrow Rate - 가장 최근에 DeFi 대출 프로토콜에서 자산을 빌리는데 드는 비용
• Epoch Length - 재조정 사이의 시간
• Target Leverage Ratio (TLR) - 인덱스가 보유한 자산 가치의 장기적 타겟을 인덱스가 보유한 부채의 가치로 나눈 값
• Current Leverage Ratio (CLR) - 인덱스가 보유한 자산 가치를 인덱스가 보유한 부채의 현재 가치로 나눈 값
• Maximum Leverage Ratio (MAXLR) - 재조정 이후 인덱스가 가질 가장 높은 레버리지 비율
• Minimum Leverage Ratio (MINLR) - 재조정 이후 인덱스가 가질 가장 낮은 레버리지 비율
• Re-centering Speed (RS) - 인덱스가 최대 레버리지 비율 또는 최소 레버리지 비율로 조정되지 않을 때 현재 레버리지 비율이 매 기간 타겟 레버리지 비율로 돌아가기 위한 비율

 

구매 방법

• Sushiswap
• TokenSets (U.S. 외 거주자)

 

지갑과 집계기에서 곧 사용 가능합니다!

주의: BTC2x FLI에 200k 유닛의 베타 공급 캡이 있습니다. 공급 캡은 Index Coop 거버넌스를 통해 올릴 수 있습니다. 

 

FAQ

• 레버리지 세트를 발행 또는 상환하는 방법
• 레버리지 토큰을 이용함으로 발생하는 리스크
• 레버리지 토큰 작동 방법

 

리소스

• 🎧 View from the Nest - FLI feat. Scott Lewis
• Flexible Leverage Index - Pulse, Inc
• IIP-31: BTC2x-FLI
• IIP-37: BTC2x-FLI Parameter Update
• IIP-39: BTC2x-FLI Parameter Update #2

 

* 해당 포스팅은 투자 관련 정보 공유의 목적으로 포스팅된 글이며 투자 권유가 아닙니다. 그러므로 개인 투자의 책임은 모두 본인에게 있으니 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

 

잘못된 정보 혹은 재미있게 보셨다면 댓글 부탁드립니다.

보다 빠른 정보는 텔레그램 채널과 채팅방, 카카오톡 채팅방을 통해 받아보세요 :)

텔레그램 공지방 : https://t.me/minted_labs

텔레그램 채팅방 : https://t.me/minted_chat

카카오톡 오픈 채팅방 : http://open.kakao.com/o/gDtWugpb (입장코드 : 0311)